Вооружение крейсера состояло из одиннадцати 152-мм орудий, имевших небольшой радиус действия. Но в сложившейся ситуации основное значение играла не дальность орудий, а скорострельность и вес залпа. В этом преимущество безоговорочно было на стороне «Хайфлайера». К тому же, не имевший хода «Большой Вилли» не мог воспользоваться своим основным преимуществом — скоростью. Канадский капитан предложил Рейманну сдаться, но, естественно, получил отказ. После этого оба корабля практически одновременно открыли огонь. Германские артиллеристы добились нескольких попаданий в «Хайфлайер», однако потери на канадском крейсере составили: один убитый и шестеро раненных. Огонь же старого крейсера оказался губительным для небронированного лайнера. В 16.20 «Большой Вилли» накренился на левый борт и затонул на мелководье. Десять офицеров судна во главе с Рейманном и 72 матроса сумели добраться до берега в шлюпках, еще около 400 человек команды подобрал спешивший к месту рандеву германский угольщик «Бетания». «Хайфлайер» не препятствовал этому процессу. Из команды «Кайзера Вильгельма дер Гроссе» (584 чел.) погибли около сотни человек, хотя, согласно некоторым германским источникам, экипаж рейдера вообще не понес потерь. Другим очевидным мифом следует считать утверждение германской стороны о том, что «Большой Вилли» пошел ко дну не от боевых повреждений, а был затоплен собственной командой.
Германцы, достигшие берега на шлюпках, сдались испанским властям и позже были интернированы в Лас-Пальмасе на борту стоявшего там германского судна. «Бетания» же предприняла попытку уйти через океан в США, чтобы интернироваться там, но по пути была перехвачена английским крейсером «Эссекс» и уведена на Ямайку.
Период бездействия для «Кронпринца Вильгельма» окончился 6 апреля 1917 г., со вступлением США в мировую войну. «Кронпринц Вильгельм» и двое его экс-партнеров по трансатлантическим трассам — «Кайзер Вильгельм II» и «Кронпринцессин Сесилие», — а также еще несколько десятков ранее интернированных германских гражданских судов, остававшихся после начала войны в США, были в этот день официально конфискованы американским правительством. 9 июня «Кронпринц Вильгельм» получил новое имя — «Фон Штойбен» — в честь Фридриха Вильгельма Августуса, барона фон Штойбен, прусского офицера, вступившего волонтером в армию Дж. Вашингтона — и официально включен в списки ВМС США в качестве войскового транспорта. На лайнере в филадельфийском сухом доке был произведен четырехмесячный ремонт. После изъятия предметов обстановки и ценностей, хранившихся до поры в трюмах судна, рабочие занялись корпусными работами и внутренним убранством «Штойбена». Помятый левый борт, надстройка, засоленные котлы, машины, валы, винты, рулевое управление — все это, а также многое другое было исправлено в соответствии с требованиями ВМС США.
Первоначально «Фон Штойбена» хотели использовать в качестве рейдера. Для этого на верхушках мачт судна оборудовали новые «вороньи гнезда», а также установили восемь 127-мм и четыре 76-мм орудия, две 76-мм зенитки, четыре орудия меньшего калибра и рельсы на юте — для сбрасывания глубинных бомб. Это вооружение осталось на своих местах даже после того, как 21 сентября 1917 г. ВМС США приняли решение об использовании всех крупных лайнеров немецкого происхождения в качестве войсковых транспортов. Последовали очередные работы по модернизации, в ходе которых на суда установили многочисленные трехъярусные койки, развернули лазареты и смонтировали большие емкости для пресной воды. Эта работа была завершена в течение всего восьми дней, и 29 сентября 1917 г. «Фон Штойбен» и его коллеги — «Агамемнон» (бывший «Кайзер Вильгельм II») и «Маунт Вернон» (бывшая «Кронпринцессин Сесилие») были готовы к службе в новой роли, в составе Нью-Йоркского дивизиона Крейсерско-Транспортного командования под началом контр-адмирала Альберта Гливза.
31 октября «Фон Штойбен» вместе со своими коллегами германского происхождения, «Агамемноном» и «Маунт Верноном», а также бывшим лайнером компании «Гамбург — Америка Линие» — «Америка», отправился в первый трансатлантический вояж в новом качестве. На борту «Штойбена» разместились 1223 военнослужащих.