Механизм оборота электронных денег. Теория и практика. Монография

Этап формирования нормативной базы электронных денег характеризуется принятием первых национальных и наднациональных нормативных актов в области электронных денег. К этому моменту, кроме электронных денег, передаваемых «из рук в руки» и «из компьютера в компьютер», появились «электронные деньги, основанные на использовании сервера», когда устройство, на котором хранится денежная стоимость, не находится во владении потребителя. Данное обстоятельство было учтено европейскими странами при разработке первого нормативного документа, посвященного электронным деньгам, – Директивы 2000/46/ЕС. В ней электронные деньги были определены как «денежная стоимость, представленная требованиями к эмитенту, которая:

а) хранится на электронном устройстве;

б) эмитируется при получении денежных средств по стоимости не меньшей, чем эмитированная денежная стоимость;

в) принимается как средство платежа предприятиями иными, чем эмитент»[47].

Этап развития нормативной базы электронных денег характеризуется осознанием опыта нормативного регулирования и внесением изменений в национальные и наднациональные нормативные акты в области электронных денег. В частности, это касается издания новой директивы Европейского союза, посвященной электронным деньгам, а также Закона о НПС, который содержит основные положения об электронных денежных средствах. На основе многолетнего опыта использования электронных денег в 2009 году Европейским союзом была выпущена Директива 2009/110/ЕС «Об учреждении, деятельности и пруденциальном надзоре за деятельностью организаций, занимающихся электронными деньгами, дополняющая директивы 2005/60/EC, 2006/48/EC и отменяющая Директиву 2000/46/EC». В ней понятие электронных денег было определено как хранимая электронным и/или магнитным способом денежная стоимость, представленная требованиями к эмитенту, которая выпущена при получении денежных средств для целей совершения операций, определенных в п. 5 ст. 4 Директивы 2007/64/ЕС, и которая принимается юридическими и физическими лицами, отличными от эмитента электронных денег.

Принятие Директивы 2009/110/ЕС завершило формирование европейской концепции электронных денег. Результатом стало появление некоторого набора базовых принципов, который лег в основу большинства систем регулирования электронных денег: представление денежной стоимости в виде требований по обязательствам эмитента электронных денег, предоплаченный характер электронных денег, хранение денежной стоимости в электронном виде, возможность использования электронных денег без открытия банковских счетов и перевод электронных денег в пользу неограниченного круга третьих лиц. Принятие в 2011 году Закона о НПС привело к появлению института электронных денежных средств на территории России и дало толчок развитию механизма оборота российских электронных денег. Важной особенностью российского варианта электронных денег стало выделение платежного инструмента, используемого для перевода ЭДС, в виде понятия электронного средства платежа. Это создало условия для более точного разделения правовых и технологических признаков оборота электронных денег, а также расширило возможности для развития механизма перевода ЭДС путем совершенствования электронных средств платежа.

4. Монетарные проблемы и стимулы развития оборота электронных денег

Выявление монетарных проблем и разработка стимулов развития оборота электронных денег

Одной из современных тенденций развития мировой экономики является усиление роли монетарных процессов, выступающих как фактором ее стабилизации, так и дестабилизации. Это обусловливает повышенное внимание к изучению фундаментальных основ монетарных процессов, их влияния на воспроизводственный процесс, к разработке направлений, инструментов и методов государственного регулирования монетарных процессов, включающих законодательно и институционально закрепленный порядок систематического воздействия денежных властей на денежный рынок посредством установления промежуточных и конечных целей, использования инструментов и методов денежно-кредитного регулирования для их достижения, а также трансмиссионный механизм, обеспечивающий положительное влияние достижения этих целей на экономический рост.

В рамках данного направления исследования не может остаться без внимания и вопрос влияния электронных денег на макроэкономические монетарные процессы и особенности их государственного регулирования.

Логика данного исследования, которое является новацией в исследовании современных монетарных процессов, предполагает анализ следующих вопросов:

• влияние появление и оборота электронных денег на воспроизводственные процессы с точки зрения проблемы «нейтральности/ненейтральности денег» в экономике (влияние на объект монетарных процессов);