Мировые финасовые кризисы. Мании, паники, крахи

С другой стороны, в Соединенных Штатах в 1890-х гг. финансисты чаще преследовались прессой и опасались ее. По крайней мере, такой вывод следует из написанной Теодором Драйзером беллетризованной биографии Чарльза Тайсона Йеркса, чикагского трамвайного магната, который в своих операциях часто ходил по лезвию ножа между законными и запрещенными законом сделками. Йеркс нуждался в благоприятных отзывах прессы, которые помогли бы ему продавать свои ценные бумаги. В результате он нашел решение проблемы, подарив обсерваторию недавно созданному Чикагскому университету Будучи грамотно «пропиарен», этот подарок позволил Йерксу восстановить свою репутацию и продать трамвайные облигации в Европе [55]. Однако позже все та же пресса заставила его покинуть Чикаго [56].

Заблаговременное предупреждение друзей и знакомых о выгодных инвестиционных вложениях до того, как эта информация появится в колонках деловых новостей по всему миру, является трюком, старым как мир, но активно применяемым и в наши дни наряду с покупкой и продажей акций на основе инсайдерской информации. Подозрительные сделки с акциями и опционами, проводимые перед публикациями новостей, которые существенно влияют на рыночную цену бумаг, сегодня анализируются при помощи специализированных компьютерных программ. Современные методы расследования привели к аресту инвестиционного аналитика Wall Street Journal Фостера Уинанса, который «сливал» своему другу информацию до того, как она появлялась в печати, а также бывшего заместителя министра обороны Тайэра, который рассказывал своему другу о предстоящих событиях в компании, директором которой он являлся. (Друг Тайэра заключал на основе полученной информации спекулятивные сделки; Уинанс сумел заработать на своем печальном опыте, написав книгу под заголовком «Секреты трейдинга: соблазн и скандал в Wall Street Journal», изданную St Martin’s Press в 1986 г.) Примерно теми же методами действовал и молодой брокер из офиса Merrill Lynch в Нью-Лондоне, штат Коннектикут, который покупал информацию у местных издателей Business Week прежде, чем журнал появлялся в газетных киосках. Метод использования инсайдерской информации достаточно прост. Как только такая информация становилась известной нечистым на руку трейдерам, они, чтобы замести следы, связывались не с местным брокером, а с находящимся, скажем, в далеком Цюрихе. Цюрихский брокер размещал полученный крупный заказ на биржевых площадках в Лондоне или Нью-Йорке прежде, чем тамошние маклерские конторы заподозрят неладное и задержат выполнение заказа на нескольких дней, чтобы убедиться в том, не связан ли подозрительный заказ с игрой на инсайде.

В качестве инструмента для манипулирования курсами акций стала использоваться и сеть Интернет. Семнадцатилетний Джонатан Лебек оставлял на страницах специализированных интернет-форумов позитивные «новости» о некоторых (принадлежащих ему) иизколиквидных акциях. Его целью было вызвать всплеск интереса к этим бумагам, что, соответственно, приводило к увеличению их цены. Если это удавалось, Джонатан спокойно продавал свои бумаги по выросшей цене. Комиссия по ценным бумагам и биржам заставила его заплатить штраф в размере $500 тыс.

MSNBC — телевизионный канал деловых новостей. Многие из комментаторов, ведущих программы на этом канале, замечены в рекламе принадлежащих им акций.

Корпорация Enron содержала несколько групп внешних советников, включавших в том числе и журналистов, которые проводили ежегодные встречи, чтобы обсудить вопросы взаимодействия корпорации со средствами массовой информации. Гонорар в $50 тыс. в год, выплачиваемый участникам этих совещаний, кажется слишком высокой платой за выполнение столь необременительных обязанностей.

Сомнительные методы

Существует множество разновидностей финансовых преступлений. В дополнение к хищению, введению публики в заблуждение и прямому обману другие сомнительные методы включают в себя нецелевое расходование, выплату дивидендов из капитала или за счет заемных средств, сделки с акциями компании на основе инсайдерской информации, продажу ценных бумаг на рынке без полного раскрытия важной информации, могущей повлиять на ценообразование, осуществление неконкурентных закупок или предоставление займов в интересах инсайдеров, невыполнение взятых заказов и подделку бухгалтерских документов.