Не потеряй! О чем умолчал «папа» Кийосаки? Философия здравого смысла для частного инвестора

Успех этого года во многом связан с позитивными изменениями на фондовом рынке: росло практически все. Это подтверждает поведение индекса S&P Global 1200, который характеризует динамику международного фондового рынка. За год (с октября 2002 г. по октябрь 2003 г.) он вырос более чем на 20 %. На этом фоне наши 58 % уже не кажутся аномальными, а представляются весьма «разумными».

5.2.5. Новогодняя ревизия

Этот практикум в январе 2004 г. призывал частных инвесторов «остановиться и оглянуться», в том числе сделать, если это необходимо, ребалансировку своего инвестиционного портфеля. Поверьте мне на слово, что это чрезвычайно полезно делать в начале каждого года. Очень советую!

Инвестиционное решение невозможно принять «на всю оставшуюся жизнь». С течением времени меняются рынки, законодательство, наконец, личные обстоятельства, а с ними и цели инвестирования. Вложения, которые еще вчера выглядели привлекательными, сегодня могут быть убыточными или чересчур рискованными, и наоборот. Поэтому полезно периодически проводить ревизию того, как размещены ваши деньги, чтобы вовремя внести необходимые коррективы в структуру своих финансов.

Начало года – идеальный период для такой работы. Поэтому самое время поговорить об основных принципах проведения такой ревизии и изменениях, произошедших за минувший год.

Прежде всего необходимо привести пропорции своих инвестиций в «норму». Например, за год немного изменилась структура типичного портфеля, ориентированного на доход 12–15 % годовых. Обычно он состоит преимущественно из ценных бумаг развитых стран – США и Западной Европы. У одного из моих клиентов в нем 40 % приходилось на облигации (они более надежны) и 60 % – на акции (они более доходны, но и рискованны). За год акции принесли 30 % дохода, а облигации – 10 %, что увеличило долю акций в этом портфеле до 64 %. За год он подорожал на 22 %. Это очень неплохо, но сейчас структуру портфеля надо вернуть в исходное состояние. Такое регулярное выравнивание позволяет инвестору сохранять выбранное соотношение риска и дохода.

Это правило распространяется и на другие виды вложений. Например, события последних лет на валютном рынке доказали необходимость использования валютной корзины при организации личных финансов. Прошедший год принес большие убытки тем россиянам, которые не смогли преодолеть свою любовь к доллару или просто по привычке держали в них все свои сбережения. Их потери доходили до 20 %. Те же, кто держал свои сбережения в разных валютах, прошли это испытание без потерь. При правильно составленной корзине колебания валютных курсов не создают особых проблем. Многие аналитики прогнозируют, что в этом году падение доллара продолжится, и инвесторам в любом случае необходимо решить, как реагировать на это и максимально застраховать себя от неприятных последствий. Но любую валютную корзину также придется периодически балансировать.

Впрочем, «ревизия» вложений не ограничивается выравниванием их структуры. Следует регулярно проверять достаточность диверсификации личных финансов, их соответствие «стратегическому плану». Кроме того, не следует забывать и о внесении необходимых изменений, связанных с цикличностью рынка. Например, в этом году эксперты считают более вероятным падение котировок облигаций. Поэтому вряд ли стоит ожидать хорошей отдачи от инвестиций в облигации и соответствующие фонды, хотя и полностью исключать их из своего портфеля тоже не стоит.

Вообще, 2003 г. был очень успешным для инвесторов, работающих на западных фондовых рынках. Для США это было лучшее время за последние три года. Об этом свидетельствует рост фондовых индексов: Dow Jones прибавил 24 %, Nasdaq – более 50 %. Эксперты ожидают неплохой рост и в этом году. Это повод для размышлений тем, кто предпочитает размещать средства на банковских депозитах. В 2003 г. ставки по вкладам в западных банках, например, в долларах редко превышали 0,5 % годовых, а в евро были менее 2 %. Вряд ли ситуация изменится кардинально и в 2004 г. В этой связи консервативным инвесторам следует обратить внимание на существующие инструменты, которые при высокой надежности и гарантии сохранности капитала могут принести существенный доход. Один из вариантов – структурированные продукты или специальные векселя ведущих западных банков, которые гарантируют небольшой минимальный доход, а при благоприятной ситуации на фондовом рынке – дополнительный доход, часто более 10 % годовых. Так, владельцы подобного векселя одного из крупнейших французских банков в 2003 г. получили доход в размере 20 %.