В начале XX в. Австрия – политическое ядро огромной, многонациональной империи Габсбургов – являлась одним из наиболее динамично развивавшихся регионов Европы. Высокомонополизированные ведущие отрасли австрийской промышленности были объектом стабильных капиталовложений для французских, германских, английских банков. Сама Вена уже к концу XIX в. стала крупнейшим финансовым центром, мегаполисом со сложной производственной, транспортной, социальной инфраструктурой. Однако потенциал Австрии оказался недостаточным для того, чтобы обеспечить сбалансированное развитие всей империи. На фоне стремительной динамики мирового экономического роста на рубеже XIX–XX вв. обозначились острые диспропорции экономической системы Австро-Венгрии, несоответствие форм и темпов процессов модернизации в ее внутренних областях. Австрия по сути оказалась на пересечении макроэкономических регионов «догоняющего развития» и «периферии» в рамках европейского экономического пространства.
Столь же противоречивым являлось и культурное, политическое, духовное развитие австрийского общества. Вена стала символом незримой грани, разделившей Запад и Восток европейской цивилизации. Австрия оказалась между набиравшими мощь славянскими народами и уверовавшими в собственное превосходство романо-германскими и англо-саксонскими нациями. Столкновение двух миров породило феномен австрийской культуры начала XX в., ставшей плодом глубокого духовного синтеза. Людвиг Витгенштейн и Зигмунд Фрейд, Франц Кафка и Эдмунд Гуссерль пытались обратить внимание на те глубины человеческого бытия, которые ранее оставались вне поля зрения западной философии, поставить под сомнение незыблемые догмы европоцентристского мироощущения. Не менее интенсивным был интеллектуальный поиск и в области политической идеологии. Отказываясь от апробированных клише узкоклассовой идеологии, политическая элита Австрии на рубеже XIX–XX вв. предпринимала усилия по выработке оригинальных, отвечающих духу времени теорий общественного развития. Создавался потенциал отказа от абсолютизации «западного» опыта, равно как и от эгалитарных социалистических идеалов – обычной реакции на ускоренную модернизацию общества. Политический мир Вены получил уникальный шанс превратиться в лабораторию творческого переосмысления и синтеза либеральных, социальных, консервативных ценностей без их националистической или космополитической окраски. Распад «лоскутной империи» ускорил выбор «австрийского пути».
Император Франц Иосиф, вступивший на престол еще в далеком 1848 году, стремился всеми силами предотвратить крах империи. Его имидж «европейского монарха старой школы», готовность к компромиссам, личное мужество обеспечивали достаточную популярность в стране, но не могли предотвратить падение престижа самой имперской идеи. Дуалистическое государственное устройство Австро-Венгрии, столь эффективное во второй половине XIX в., в начале века XX оказалось серьезным препятствием для развития народов империи. Эрцгерцог Франц Фердинанд, разделявший идею равноправия наций в составе Австро-Венгрии, был слишком авторитарным политиком для того, чтобы сплотить вокруг себя прогрессивные политические силы, и опирался преимущественно на армейские круги. Роковое убийство Франца Фердинанда в Сараево 28 июня 1914 г., ставшее поводом к началу мировой войны, еще более усугубило кризис власти в империи.