Идеологи австромарксизма отвергали революционный опыт большевиков и рассматривали социальную революцию как длительную цепь социально-политических и экономических реформ. Приход к власти пролетарской партии должен был совершиться не в ходе политического путча, а путем победы на демократических выборах. Правящая пролетарская партия получала возможность начать строительство социализма, форсируя социализацию общественного производства. Но суть этого процесса заключалась не в прямом изменении форм собственности, а в ликвидации социальной несправедливости и эксплуатации человека человеком. Такая задача могла быть решена не столько контролем государственных органов управления, сколько за счет координирующей деятельности на всех «этажах» экономической системы особых согласительных комиссий, включавших представителей предпринимателей, рабочих, потребителей и государства. Учет интересов каждой из сторон в сочетании с приоритетом общенациональных задач мог стать залогом примирения различных классов и социальных групп. Ликвидация же института частной собственности, по мнению австромарксистов, противоречила духу социализации и являлась одной из наиболее радикальных форм социальной несправедливости.
Залогом эффективности процесса социализации австромарксисты считали проведение культурной революции. Подразумевался комплекс мер, призванных повысить не только классовую сознательность, но и общий образовательный и духовный уровень пролетариата, подготовить его к равноправному сотрудничеству с другими социальными группами, превратить в класс, способный стать действительным авангардом общества. Австромарксисты считали, что интеграция рабочего класса в современное культурное пространство не может рассматриваться как результат эволюционного преобразования общества, а является задачей целенаправленной политики рабочих партий и отвечает именно классовым интересам пролетариата. В таком же ключе решался и вопрос о диктатуре пролетариата и судьбе демократической государственности. Форма диктатуры, в соответствии с идеологией австромарксизма, не обязательно подразумевает политическое насилие. Диктатура какого-либо класса устанавливается вследствие его полного политического, социального и экономического преобладания. Диктатура буржуазии, отражающая авангардную роль этого класса в период развития индустриального общества, осуществлялась в условиях парламентской демократии. По мере консолидации пролетарского движения и активизации социал-демократических партий появляется возможность использовать демократическую государственную власть уже в общенациональных интересах. Тем самым, начинается «период классового равновесия» (режим «функциональной демократии»). На этом этапе в силу возрастания численности рабочего класса, повышения его организованности и культурного уровня и складываются предпосылки для установления диктатуры пролетариата без применения политического насилия и отказа от демократических форм государственного устройства. Социальная революция как процесс изменения самих основ общественного устройства охватывает все периоды развития классовой демократии, а в результате ее победы возникнут предпосылки для формирования строя социальной демократии – т. е. бесклассового общества.
В течение первых месяцев 1919 г. в Австрии были окончательно ликвидированы имперские государственные институты, введено всеобщее избирательное право и основные демократические свободы. Правительство Реннера предприняло радикальные шаги по сокращению безработицы. Предпринимателям было запрещено увольнять рабочих без санкции промышленных окружных комиссий. Хозяева предприятий с численностью рабочих более 15 человек обязывались увеличить штат на 1/5. Все демобилизованные государственные служащие возвращались на прежние места работы. Одновременно правительство провело реформу рабочего законодательства. Отменялись рабочие книжки, штрафы за разрыв договора, ночные работы для женщин и детей. По закону от 30 июля 1919 г. впервые вводился ежегодный оплачиваемый отпуск. Уже в декабре 1919 г. был введен всеобщий 8-часовой рабочий день. В составе правительства под руководством О. Бауэра была образована комиссия по социализации. Вопреки опасениям предпринимателей, социал-демократы не ставили своей целью проведение широкой национализации. Сам Бауэр неизменно подчеркивал, что социализация не может быть осуществлена в ходе насильственной экспроприации и создания бюрократического управления промышленностью. Речь шла о поэтапном реформировании системы самоуправления предприятиями. По закону о фабзавкомах 15 мая 1919 г. на промышленных предприятиях значительно расширялись функции органов рабочего контроля. Закон о социализации от 29 июля 1919 г. создавал правовую основу для соучастия в системе отраслевого управления предпринимателей, рабочих и потребительских союзов, представителей государства.