Паспорт 2.0. Практическое руководство по жизни, работе и бизнесу в эру глобальной мобильности

Скорее всего, вы получите неожиданные для себя результаты. Например, если у вас есть 5 млн долларов, а тратите вы сегодня в год 100 тыс., казалось бы, вам и без получения дохода хватит этих денег на 50 лет. А уж если ваш доход составит 100 тыс. в год, то вообще беспокоиться не о чем. Однако из расчета следует, что ваши деньги кончатся через 33 года. К этому времени ваши годовые расходы будут составлять более 600 тыс. долларов – инфляция (мы считаем, что в среднем она будет равна 4,6 %), ничего не поделаешь. И это мы еще не вычитали разовые траты. Согласитесь, если вам 50 лет и вы неплохо обеспечены, то, скорее всего, вы проживете лет до девяноста или больше. Не хотелось бы в 83 года остаться без денег! Это значит, что вас не устраивает уровень состояния, ожидаемый доход по которому равен текущим расходам. При наших вводных текущий доход с вашего состояния за вычетом налогов должен составлять не менее 135 % текущих расходов, чтобы вам (без дополнительных трат) хватило на 45 лет – с пятидесяти до девяносто пяти. Это значит, что ваше состояние (при условии, что ставка подоходного налога равна российским 13 %) должно составлять примерно 77,5 годовых бюджетов расходов. Плохая новость для тех, кто накопил 10 млн долларов и решил, что может тратить по 300 тыс. в год: нет, ваша норма – всего 130 тыс., для жизни на 300 тыс. вам не хватает 13 250 000 долларов. Конечно, вы можете попробовать получать от своего десятимиллионного портфеля доход (до налога в 13 %), в размере 4,6 % годовых (это текущая инфляция доллара + 1,5 %) и удерживать его на уровне инфляции + 1,5 % в течение 45 лет. Результат возможный, но крайне сложно достижимый, поверьте.

Возможно, что вы решите жить в юрисдикции, в которой налог на доход с капитала меньше, чем в России, тогда ваши цифры будут более оптимистичными. Но, например, в США вы столкнетесь с 20-25 %-ным налогом. Чтобы обеспечить себя в этих условиях, согласно нашей модели вам потребуется уже 87,5 годовых доходов. Если же вы будете жить в Германии, где эффективная ставка вашего налога при грамотном управлении налогами составит около 30 %, вам потребуется уже 92,5 годовых дохода, т. е. на 20 % больше, чем при российском уровне налогообложения. Не забывайте также, что размер ваших расходов в Германии и в России может быть разным.

Но даже если ваше состояние превышает 77,5 ваших предполагаемых годовых расходов (ну, или тот уровень, который вы сами выведете из таблицы в Экселе, с учетом того, сколько лет хотите прожить, какие налоги собираетесь платить и сколько предполагаете оставить детям), управление им требует соблюдения целого свода правил, достаточного внимания и аккуратности. Владелец капитала (вне зависимости от его размера) является привлекательной добычей и потенциальной жертвой для самых разных экономических хищников, чье «пропитание» сегодня становится все более скудным, а значит, агрессия растет. Состояние HNWIs будет поедать растущая по мере роста ставок инфляция. Государства – и развитые, и не очень – по мере сокращения баланса мировой финансовой системы будут стремиться повысить налогообложение состояний и доходов от них самыми разными способами.

Мировая экономика, нуждающаяся в рискованных инвестициях, руками профессиональных игроков рынка, которым надо сбывать созданные или приобретенные вложения, будет выдавать в эфир все более массированную пропаганду всевозможных инвестиций – чем рискованнее, тем лучше. Поддаваться на такую рекламу тем более опасно, что закат эпохи количественного смягчения покрыл мир множеством финансовых пузырей – криптовалютами, различными формами структурированных и длинных долгов, акциями «высокотехнологических компаний», венчурными бизнесами, 99 % которых стоят дорого лишь по причине того, что кто-то готов был вложить в них много денег, а отнюдь не потому, что кто-то сумел за большие деньги продать свою долю в них, и многими другими. Мода на high-tech и искусственный интеллект породила целый класс инвестиционных продуктов – так называемые алго-стратегии. На 99,9 % они представляют из себя поиск «вечного двигателя». Типичная история «алго-фонда» состоит из прекрасных результатов при испытании на истории, приличных результатов в первые месяцы или год-полтора и затем стремительной потери клиентских денег. Практически все классы активов – от биржевых товаров до недвижимости – сегодня выглядят неоправданно дорогими.