Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям

Психологические сдвиги могут приводить к выбору не самой лучшей, а наиболее психологически приятной (приемлемой) альтернативы. Так, зачастую люди берут убытки не потому, что настала пора признать ошибочность своей позиции, а потому, что так им спокойнее. Если человек до сделки знает, когда следует закрывать убыточную позицию, то впоследствии вероятность психологического сдвига уменьшается.

Итогом 1-го этапа выбора альтернатив в конкретном финансовом инструменте должны стать конкретные рекомендации:

— в каком направлении инвестировать и инвестировать ли вообще, учитывая предыдущую позицию по выбранному финансовому инструменту (см. п. 1–8);

— по каким ценам сейчас изменять позицию (открывать, закрывать, увеличивать или уменьшать);

— по какой цене брать прибыль и когда это ожидается;

— по какой цене брать убыток;

— уверенность в сделанном прогнозе достижения ценовой цели для получения прибыли, ожидаемая полезность позиции.

Направление инвестирования можно определить по превалирующему тренду, равному или превышающему срок инвестирования. Так, если вы планируете инвестировать сроком на один год, то и тренд должен длиться не менее года.

Цена изменения позиции — торговля от уровня resistance или support при продаже и покупке соответственно.

Цена тейк-профита — зона уровня resistance или support при длинной или короткой позиции соответственно.

Цена стоп-лосса — одна треть логарифма расстояния между ценой входа в позицию и ценой тейк-профита, с учетом прохода ключевых уровней resistance или support при продаже и покупке соответственно. Логарифм используется, так как речь идет о процентных соотношениях цен. Стоп-лоссы можно не применять, если сумма вашего счета позволяет не только выдерживать значительные отрицательные «провисания» позиций, но и, что еще важнее, — усредняться по гораздо лучшим ценам.

Степень уверенности в сделанном прогнозе, которая является самым сложным элементом для строго математического определения, можно рассчитать при помощи вычитания, экспертной оценки или исторической статистики. Вместо математического ожидания, использующего вероятность как отражение субъективной оценки возможности наступления какого-либо события, можно рассчитывать ожидаемую полезность, особенно когда речь идет о принятии экономических или инвестиционных решений. Полезность является степенью удовлетворения человеческой потребности в чем-либо. Ожидаемая полезность вычисляется так же, как и математическое ожидание, однако вместо вероятности здесь применяется субъективный фактор полезности:

ОП = Пп × Сп – Пу × Су,

где ОП — ожидаемая полезность инвестирования в финансовый инструмент;

Пп — полезность прибыли от инвестирования в финансовый инструмент x;

Пу — полезность убытков от инвестирования в финансовый инструмент x, ущерб от инвестирования;

Сп — сумма потенциальной прибыли;

Су — сумма потенциального убытка.

Можно также увидеть разницу в том, насколько далеко продвинулся человек в строительстве своей личной пирамиды богатства, причем не столько по сравнению с чужими пирамидами, сколько с собственной целью. Поможет в этом выбор одного из трех вариантов ответов:

— вы хотите стать богатым;

— вы хотите стать богаче;

— вы хотите остаться богатым.

Чем выше вы продвинулись и чем ближе находитесь к окончанию строительства пирамиды личного богатства, тем сильнее ваше желание не стать богатым, а остаться таковым. Промежуточный ответ является примерно серединой пирамиды и пути к финансовой вершине.

2-й этап: выбор наилучшей альтернативы из множества финансовых инструментов.

Для начала определимся с критерием, по которому производится выбор наилучшей альтернативы. Как и на 1-м этапе, в качестве этого критерия рекомендуется использовать математическое ожидание и ожидаемую полезность, хотя расчеты этих показателей по каждому инструменту были сделаны уже на 1-м этапе. Нам остается только выбрать один или несколько инструментов, матожидание и ожидаемая полезность которых по сравнению с другими максимальны. Здесь может возникнуть понятие портфеля инструментов, матожидание и ожидаемая полезность которых слабо различимы, т.е. когда нельзя однозначно сказать, что один инструмент явно предпочтительнее другого. В случае появления подобных инструментов рекомендуется разбить инвестиции пропорционально их ожидаемой полезности (хотя иногда используются и другие критерии, в том числе с учетом ликвидности финансовых инструментов).

Цель формирования портфеля финансовых инструментов — защититься от ошибок: одна альтернатива может привести к убыткам, а правильный принцип выбора альтернатив даст вам суммарную прибыль за счет получения положительного результата от других инструментов.

Вместе с тем при портфельном инвестировании следует помнить, что каждая сделка сопряжена с транзакционными издержками (комиссии, спреды и т.п.), поэтому очень большое количество инструментов в портфеле будет приводить к нерыночным потерям, связанным с собственно процессом инвестирования и спекуляций.