Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям

5.Затраты на совершение одной сделки. Для Foreх это спред, а для срочного рынка — комиссия и спред. Можно также учесть проскальзывание цен при заключении сделки.

Средние затраты на одну сделку = L = (S + pt/p) или (C + pt/p),

где S — спред;

C — комиссия;

pt — проскальзывание, пункты;

p — стоимость одного пункта.

6.Расчет количества пунктов, которые необходимо будет закладывать при определении максимального уровня стоп-лосса. Количество пунктов зависит от стоимости одного пункта и строго индивидуально для каждого инструмента.

Количество пунктов = Pt(L) = L/p.

Чем выше величина Pt(L), тем более долгосрочными могут быть ваши позиции. Если же она минимальна, то ваши стопы будут исключительно «узкими», т.е. близкими к ценам открытия.

7.Соотнесем сумму, определенную в п. 1, с инструментами, которые вы планируете использовать в работе. При этом свой выбор мы будем основывать на выбранном соотношении риска и доходности. Для умеренно рискованных стратегий рекомендуемый кредитный рычаг должен составлять 5–10. Для агрессивных игроков его уровень может доходить до 20. Высокорискованные инвесторы, фактически ставящие на кон всё, могут доводить соотношение заемного и собственного капитала до пропорции 50–100.

∑ × К или ∑/M,

где К — кредитный рычаг (на рынке Forex);

М — начальная маржа (на срочном рынке).

Выбор инструментов, которые можно использовать в работе, тоже будет основываться на значении Pt(L). Если инструмент, который вы предпочли, очень дорогой, то значение Pt(L) будет статистически малым. Результатом такого выбора станет или частое срабатывание стопов из-за их нереальной «узости», или очень редкое заключение сделок из-за ожидания необходимой рыночной ситуации.

8.После определения точки выхода в случае убыточной сделки можно рассчитать минимально ожидаемую сумму прибыли. Для этого используем следующие коэффициенты соотношения прибыли и убытков:

— 1 — минимальный коэффициент, соответствующий нулевому матожиданию заключаемой сделки (если принять равновероятными прибыль и убыток);

— 1,5 — минимально рекомендуемая величина соотношения для трейдера, торгующего с переносом позиций на следующий торговый день;

— 2 — желательная величина для трейдера, торгующего с переносом позиций на следующий торговый день;

— 3 — минимально рекомендуемая величина соотношения для внутридневного трейдера;

— 4 — желательная величина для внутридневного трейдера.

Пример

Рассчитаем максимально допустимый убыток по одной сделке, если заданы следующие условия (табл. 6.3).

Таблица 6.3. Пример идентификации счета, а также расчета уровней стоп-лосс и тейк-профит ордеров

Из приведенных выше расчетов мы видим, что для маленьких депозитов единственно возможным вариантом работы является внутридневная торговля — такие стопы для долгосрочного трейдинга слишком узки.

При этом на внутридневную торговлю, по сравнению с долгосрочными позициями, бóльшее влияние оказывают всевозможные случайности. Так, рынку намного легче пройти несколько десятков минимальных пунктов движения цены, реагируя на исполнение каким-нибудь брокером клиентского распоряжения, нежели сотню-две таких пунктов.

Еще один минус внутридневной торговли на маленьких счетах — относительная стоимость заключения сделки (плата за сделку — комиссия плюс спред) для них выше, нежели для долгосрочных позиций.

Таким образом, долгосрочные позиции имеют два очень важных преимущества перед внутридневной торговлей, реализуемые в большей вероятности заработка. Первое — меньше влияние случайностей. Второе — меньше относительная стоимость заключения сделки.

В то же время работающий по долгосрочным позициям обречен, если он работает со стоп-лоссами, фиксировать гораздо бóльшие убытки на одну сделку, нежели внутридневной трейдер.

Графически результаты проведенных выше расчетов выглядят следующим образом (рис. 6.11).

Рисунок 6.11. Ценовые уровни стоп-лосс и тейк-профит-ордеров относительно цены покупки

Уровни market price, минимального take profit и take profit могут использоваться при передвигании стоп-лосс ордеров, т.е. осуществлении стратегии trailing stop loss. Использование этой стратегии обычно применяется при работе по тренду. Например, если вы торгуете от средней, которая, естественно, передвигается за ценой (вверх на бычьем тренде или вниз на медвежьем), то разумно постепенно передвигать стоп-лосс вслед за этой средней.