Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям

Любое правило управления денежными средствами (money management) нельзя исполнять абсолютно, не привязываясь к реальному рынку. Рынку все равно, сколько вы готовы потерять и какую цель для стоп-лосс или тейк-профит-ордера вы себе поставили. Определенные по money management цены выполнения ордеров должны обязательно соотноситься и с рыночными уровнями, которые можно определять по данным технического анализа. Более того, с помощью определенных рыночных ценовых уровней (имеются ввиду resistance и support) есть возможность значительно сужать рассчитанные стоп-лоссы. В этом случае уровень стоп-лосса по money management будет граничным, дальше которого заходить нельзя.

6.5. Трейдер vs.[49] брокера

Если хотите наиболее простым, дешевым и быстрым путем постичь основы трейдинга, станьте брокером. Именно таким образом можно легко (это значит, за чужой счет) и достаточно быстро (клиенты обычно торгуют намного чаще, чем самый шустрый трейдер, если, конечно же, брокерская компания не самая маленькая) получить знания о рынке. Единственное, что вы не сможете отработать в таком случае на себе, это недостаток личной психологической закалки. Последний обычно приводит к тому, что вполне успешный брокер зачастую не становится дилером или частным инвестором.

Этот раздел заинтересует как активных брокеров, так и их клиентов, поскольку в нем раскрывается несколько секретов из брокерской «кухни».

Крыть или не крыть? — вот в чем вопрос. Так, перефразируя известную дилемму принца датского Гамлета, можно сформулировать извечный вопрос, который задают себе большинство начинающих брокерских компаний на рынке Forex.

Его, но по-другому, задают и искушенные клиенты, не раз обжигавшиеся на некорректном поведении брокера: «А кроет ли он меня?»

Ну что ж, попробуем разобраться в одном из самых важных, но тонких вопросов современного финансового бизнеса, относящегося ко всем известным нам рыночным инструментам, — от акций и валютных спот-курсов до самых сложных производных ценных бумаг.

Рассмотрим первую точку зрения, апологетами которой является большинство российских брокеров: «Клиентов крыть нельзя не крыть».

Какие аргументы приводят сторонники этой позиции?

Главным и единственным доводом в пользу непокрытия клиентских сделок является статистика о том, что практически все клиенты, которые проводят спекулятивные сделки с большим кредитным рычагом, теряют деньги. Причем происходит это с завидной регулярностью и постоянством, независимо от пола, возраста, финансового состояния и даже личного опыта. Более того, те клиенты, которые сейчас находятся в плюсах (т.е. имеют на своем счету прибыль), уже завтра, скорее всего, не только потеряют то, что заработали вчера, но и войдут в минусы.

Мой личный опыт брокерской деятельности и опыт моих знакомых брокеров действительно подтверждает подобные факты. Говорить основательно об этом мне позволяет то, что суммарное количество наших клиентов перевалило за тысячу, а это вполне достаточная статистическая величина для любого адекватного математического расчета.

Более того, среди российских форекс-брокеров бытует мнение, что сумму доходов брокерской компании можно рассчитать по очень простой формуле — как произведение суммарного объема сделок на величину спреда. Так, если в брокерской компании клиентами за месяц заключено 1000 сделок (т.е. в среднем ежедневно около 45), спред на стандартном контракте размером $100 000 составляет 5 пунктов, а стоимость пункта — $10, то за месяц она должна получить доход в сумме около $50 000 (1000 × 5 × 10).

Для компаний, занимающихся обслуживанием клиентов на рынке акций или биржевом срочном рынке, к спреду добавляются еще комиссионные, и формула приобретает немного более длинный вид: произведение количества сделок с обычным пакетом акций на величину спреда и на размер обычного пакета акций плюс произведение количества сделок с обычным пакетом акций на комиссионные за сделку.

Например, если в брокерской компании клиентами за месяц заключено 1000 сделок (т.е. в среднем ежедневно около 45), спред на обычном пакете акций размером 100 штук и ценой $50 составляет 0,4%, а комиссионные — $30 за полную сделку, то за месяц такая контора должна получить доход в сумме $50 000 (1000 × 0,4% × 5000 + 1000 × 30).

Если рассматривать статистику на протяжении длительного периода времени, то обычно эта цифра действительно совпадает с фактическими доходами брокерских компаний. Следовательно, очевиден явный интерес к тому, чтобы клиенты заключали сделки как можно чаще, а значит, брокерские компании их к этому стимулируют.

Прибавьте сюда еще и «проскальзывание» цен, которое часто называют «сдвиганием», когда клиенту дают далеко не самую лучшую и адекватную рыночную цену. В некоторых брокерских компаниях, особенно небольших, а также работающих по схеме так называемого «китайского дилинга», доходы от проскальзывания порой превышают суммарный заработок конторы от спредов и комиссий.