Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям

В пятницу вечером Казначейство сделает тихое маленькое объявление… Казначейство скажет, что мы живем в современную эпоху. А золото — это пережиток варварских времен. Поэтому, скажет Казначейство, мы открепляем золото от доллара, и пусть они теперь парят независимо друг от друга…

Доллар — это настоящая международная валюта. Кое-кто хотел бы верить в это всегда, потому что альтернативы рассыпаются в прах, а международная торговля подорвана всеобщей неуверенностью. Поэтому все государства мира собираются вместе и пытаются изыскать что-то еще, какой-нибудь международный чековый счет. Тем временем недоверие к доллару растет, потому что каждый год наблюдается дефицит торгового баланса...

…Вьетнам стоит вам массу золота… деньги, которые вы тратите там, поступают в Индокитайский банк, принадлежащий французам. Оттуда они идут в Париж и становятся требованием на золото, выставленным Нью-Йорку. А ты знал, что золото загребают себе китайцы?..

…Доллары с черного рынка идут в Ханой, куда их отправляют вьетконговские партизаны. Из Ханоя доллары едут в Гонконг, где Банк Китая (коммунистического) обменивает их на валютные фунты. Затем эти фунты представляются для обмена на золото в Лондонский золотой фонд, после чего слитки летят на самолетах пакистанских международных авиалиний из Лондона — через Карачи — в Пекин…

У вас самая мощная экономика в мире. Даже Вьетнам не смог причинить ей заметного ущерба — вы тратите на вооружения в процентном отношении меньше, чем еще шесть лет назад. Но в международном плане у вас серьезные проблемы. Поза, в которую вы встали, не соответствует тем ресурсам, которыми вы располагаете. Это не 1948 год. Вы уже не можете быть добрым папочкой для всех и вся на этой планете. Очень трудно увязывать вашу позу спасителей человечества с существующим дефицитом вашего торгового баланса… Весомо только золото. Требования на ваше золото уже в два раза превышают ваши золотые запасы, даже если вы решите оставить свою валюту без золотого обеспечения. Когда возникают долги, то музыку заказывают кредиторы…

…1966 год стал первым годом, когда все золотые акции во всех странах двинулись вниз. Все добытое в прошлом году золото пошло в сундуки…

…Конечно, ваше Казначейство никогда добровольно не пойдет на девальвацию доллара. Но они обязались поставлять золото по тридцать пять долларов за унцию, и поскольку у спекулянтов становится все больше и больше золота, а у Казначейства все меньше и меньше, то совершенно очевидно, что в один прекрасный день…»[26]

Меры по ограничению конвертируемости доллара в золото в сочетании с ограничением роста заработной платы и цен, снижением налогов и дефицита федерального бюджета позволили:

— снизить безработицу с 6,1% в августе 1971 г., максимального уровня за предыдущие 10 лет, до 4,6% в октябре 1973 г.;

— улучшить ситуацию в промышленности — загрузка производственных мощностей поднялась выше ключевого уровня 80, поддержав рост объемов промышленного производства;

— в течение последующих полутора лет рост ВВП США составлял в среднем 7%.

Так что можно сказать, что президент и руководство США выполнили свою задачу — снизив нагрузку на доллар, сыграли на руку экспортерам и поддержали промышленность.

Однако финансовые и товарные рынки были потрясены — процентные ставки подскочили в 1973 г. до 10%, одновременно обрушив платежный баланс США до дефицита в 0,43% ВВП (за счет бегства капитала из Америки). Заметим, что впоследствии девальвация доллара привела к нефтяному шоку 1973 г. — арабские нефтяники решили компенсировать девальвацию доллара и рост цен на золото скачкообразным повышением цен на нефть. Но это было потом, а в краткосрочной перспективе США однозначно выиграли. И снова за счет иностранных инвесторов, вместе с держателями золотых запасов.

Результат девальвации — к концу 70-х гг. XX в. доллар потерял половину своей стоимости по отношению к немецкой марке и треть — к японской иене.

Если сразу после войны США держали 72% золотых резервов мировых центробанков, то к 1971 г. их удельный вес сократился до 23–25% и до сих пор удерживается на этом уровне (рис. 2.59). Согласитесь, довольно-таки мало для мировой резервной валюты со статусом валюты номер один. Резкое уменьшение золотого запаса началось в 1958 г., остановившись только в 1972 г. в результате описанных здесь событий. К 1968 г. — году написания книги Адама Смита «Биржа — игра на деньги», — золотой запас США «похудел» более чем наполовину.

Источник: www.gold.org

Рисунок 2.59. Динамика золотых резервов центробанков мира

Золото с 1971 г. подорожало к февралю 2009 г. почти в 30 раз (с $35 за унцию до $1000) при росте потребительских цен в пять раз. Таким образом, произошла существенная девальвация золотого содержания доллара. За $100 в ценах 1971 г. можно купить золота в шесть раз меньше, нежели в долларах 2009 г.

«Золотой рынок»