Кроме пенсионных планов, средства на которые инвестируются самими гражданами, в США существуют так называемые планы 401(k) — для работодателей, названные «в честь» номера раздела налогового кодекса США, разрешающего подобные схемы. Существуют аналогичные планы 403(b) и для работников некоммерческих предприятий.
Суть плана 401(k) состоит в следующем. Работодатель определяет условия ежемесячных отчислений определенных сумм из заработной платы работника на его персональный счет во взаимном фонде. При этом средства переводятся автоматически — их вычитают из начисленной до налогообложения заработной платы. Порядок снятия денежных средств со счета такой же, как и в обычном плане IRA.
В некоторых случаях работодатель вносит собственные средства на личный пенсионный счет работника. Как правило, размер этой суммы составляет определенный процент от взноса самого сотрудника. Некоторые добавляют 50 центов к каждому отложенному им доллару. Встречаются также работодатели, действующие по схеме «доллар за доллар».
Кроме пенсионных планов в США существуют и так называемые образовательные счета (Educational IRA) для детей, позволяющие откладывать до $500 в год с налогообложением, аналогичным Roth IRA (с той лишь разницей, что деньги должны быть сняты до достижения пользователем счета 30-летнего возраста). Средства, накопленные по такой схеме, можно использовать на оплату образования и жилья, покупку учебников, а также внести за обучение другого члена семьи, не обязательно только владельца счета.
Отличительная особенность всех этих планов состоит в том, что они имеют налоговые преимущества. Правда, освобождение от налогов инвестиционных доходов (Roth IRA) или отсрочка по уплате налогов (IRA) действуют только при условии снятия денег при достижении определенного возраста. Если это произойдет раньше, то гражданин должен будет уплатить 10%-ный штраф.
Для рынка акций поколение беби-бумеров намного важнее, нежели для валютного рынка, так как на счету IRA можно держать не только денежные средства, но и акции, облигации, золото. Одной из причин появления рыночного пузыря на рынке акций США в конце 1990-х гг. были пенсионные отчисления поколения беби-бумеров, которым в 2000 г. было от 35 до 54 лет. А это самый трудоспособный возраст, когда люди, как правило, получают максимальный личный доход.
Население США активно воспользовалось этим преимуществом — на начало 2008 г. сумма средств по всем счетам IRA составляла $4,7 трлн, в том числе во взаимных фондах, инвестирующих свои активы в основном в американские акции, — $1,9 трлн (40%) (рис. 2.94).
Рисунок 2.94.
Сумма остатков на пенсионных счетах всех программ IRA, значения на конец года, млрд долл. СШАДумается, интересным будет сравнение структуры активов пенсионных счетов IRA 1985 г. и 2007 г. (рис. 2.95 и 2.96). Так, с 1985 г. резко сократилась доля традиционных финансовых учреждений — коммерческих банков и сберегательных институтов — с 25,3% и 27,8% соответственно до 4,4% и 1,5% в 2003 г. Эту долю в основном «отъели» взаимные фонды (рост с 10,7% до 40,2%).
Рисунок 2.95.
Структура активов пенсионных счетов IRA, 1985 г.Кроме снятия средств со счетов IRA с учетом льготного налогообложения и достижения пенсионного возраста, у первых беби-бумеров наступит самый ранний возраст, при достижении которого можно обращаться за социальным пенсионным пособием (с 62 лет). Это только усугубит проблему, которая заключается в отсутствии достаточных пенсионных накоплений у подавляющего большинства беби-бумеров и банкротства программы государственного пенсионного обеспечения (Social security), а также федеральной программы льготного медицинского страхования для лиц старше 65 лет и инвалидов «Медикэр» (Medicare) и программы медицинской помощи неимущим «Медикэйт» (Medicaid). Кроме этого, именно в 62 года около половины потенциальных американских пенсионеров предпочитают уходить на пенсию. Начиная с 2008 г. доля таких людей начала быстро увеличиваться. Это существенно ухудшает демографическую картину в США и приближает ее к сегодняшней европейской модели, характеризующейся очевидными проблемами дефицита средств в системе социального обеспечения.
Рисунок 2.96.
Структура активов пенсионных счетов IRA, 2007 г.