Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям

Уровень поддержки (support) — локально-минимальная цена. В отличие от уровня сопротивления, уровень поддержки определяется минимальными ценами. Так, если вы соедините локальные минимумы цен, то проведенная таким образом линия будет являться линией поддержки (рис. 3.6).

Рисунок 3.6. Линия поддержки

Возникновение уровня поддержки можно объяснить нежеланием или неспособностью продавцов опускаться ниже определенной цены, когда объем предложения на исследуемый товар снижается практически до нуля, а объем спроса, напротив, существенно возрастает (рис. 3.7).

Рисунок 3.7. Схематичное отображение состояния рынка в момент подхода рынка к уровню поддержки

Дополнительным объяснением появления и важности уровня сопротивления (а также уровня поддержки) является память людей. Так, каждый трейдер помнит о неких ключевых ценах, при достижении которых цена отталкивалась и начинала двигаться в обратную сторону. Например, если речь идет о локальном максимуме, то при повторном достижении этой цены трейдер с большой долей вероятности предпочтет на этом уровне продавать. Таким образом, появляется уровень психологического сопротивления дальнейшему росту цены. То же самое, но с точностью до наоборот происходит при снижении цены до предыдущего локального минимума, когда возникает психологический уровень поддержки.

Именно психологией можно объяснить появление уровней на круглых числах: 10, 50, 100 и т.п., поскольку практически любому, даже неискушенному в хитросплетениях рынка человеку их легко запомнить. Более того, иногда с целью удобства дробные числа округляются.

На рынке акций подобные графики объемов спроса и предложения, причем в режиме реального времени, давались во внебиржевой системе Island (она была куплена и вошла в состав NASDAQ). Ниже вы можете рассмотреть динамику этих объемов на примере акций Microsoft (MSFT) (см. рис. 3.8).

Источник: http://data.island.com/ds/tools/charts/orderbookchart.jsp?&width=555&links=false&symbol=MSFT&html=false&size=100000

Рисунок. 3.8. Соотношение объемов спроса и предложения акций Microsoft (MSFT), по состоянию на 10.58

Под графиком соотношения объемов спроса и предложения на конкретный момент времени видна динамика этого соотношения. Так, его сдвиг вправо говорит о росте цены, что и неудивительно, ведь объемы спроса на акции Microsoft превышали объемы предложения.

Подобные графики являются очень удобным инструментом оперативного анализа рынка. Они позволяют намного точнее определить не только ключевые уровни поддержки и сопротивления, но и оценить будущую динамику котировок под давлением находящихся в биржевом электронном пространстве ордеров.

Для анализа объемов на валютном и фьючерсном рынках можно использовать данные с Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange, для фьючерсов по евро, например, http://www.cmegroup.com/trading/fx/fx/euro-fx.html) и сотрудничающей с этой биржей фирмы Chart-EX (http://www.chart-ex.com/chartex.htm). Здесь вы найдете очень полезные графики суммарных объемов сделок по всем торгуемым на бирже инструментам.

Рассмотрим пример фьючерса по EUR/USD с поставкой в июне 2009 г. (рис. 3.9).

Источник: http://www.cmegroup.com/popup/mdq2.html?code=6EM9&title=June_2009_EUR_USD&type=v

Рисунок 3.9. График суммарных объемов сделок за 28 апреля 2009 г.

Здесь представлены три графика:

— день позавчерашний (27 апреля) против дня вчерашнего (28 апреля);

— последние пять дней (условная неделя с 21 по 27 апреля) против дня вчерашнего;

— последние 30 дней (условный месяц с 28 марта по 27 апреля) против дня вчерашнего.

По оси y всех графиков — цены сделок, от минимальной (снизу) до максимальной (сверху) за рассматриваемый период времени

По оси х всех графиков мы видим суммарные объемы заключенных контрактов по соответствующей цене сделки за рассматриваемый период времени (день, неделя, месяц).

Цены с максимальными накопленными объемами являются уровнями жизни. Цены с минимальными накопленными объемами обозначим как уровни антижизни. Обычно проба именно последних сопровождается выходом рынка на новую ступеньку, к новому уровню жизни и новым объемам бóльших торгов. Сделки лучше всего совершать по ценам уровней жизни и антижизни. Это касается также и рынка опционов при выборе цен их исполнения (страйков). Все остальные цены являются «пустыми», т.е. не дают явного преимущества для получения прибыли.

Цифрами на графиках обозначены максимум, минимум и последняя цена закрытия за торговый интервал.