Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям

Из рисунка видно, что с приближением котировок к крайним границам распределения происходят довольно-таки серьезные изменения в соотношении сил покупателей и продавцов. При смещении цен вниз (вариант А) объемы спроса, вполне естественно, повышаются, а предложения — падают. В случае же роста котировок (вариант Б) объемы спроса уменьшаются, а предложения — увеличиваются.

На практике, однако, описанные выше правила могут и не сработать, что будет связано с предпроходным состоянием рынка, когда его участники изменили свои предпочтения и готовы претворить их в жизнь. В эти моменты рост цены, например, не только не приводит к уменьшению спроса, а наоборот, сопровождается его увеличением. Трейдеры и инвесторы таким образом как бы предчувствуют попытку рынка протестировать уровень на прочность. И если объемы противодействующей стороны не вернутся, то произойдет, наоборот, скачок объемов спроса или предложения в направлении движения цены — роста или предложения соответственно.

3.2. Появление уровня жизни в трех приближениях

В первом приближении рынок представляется кривой, колеблющейся между уровнями сопротивления и поддержки. Данный подход является классическим для анализа рынка, что находит свое отражение в простых торговых правилах. Например, одно из них звучит так: «Покупай от уровня поддержки на бычьем рынке». Кроме того, уровни сопротивления и поддержки используются при анализе и построении всех трендовых фигур (рис. 3.16).

Рисунок 3.16. Схематичное отображение движения цены между двумя уровнями

Во втором приближении современное развитие компьютерной техники и знаний позволяет строить более сложные графики, например, профиль рынка. И хотя последний, с моей точки зрения, не полно отражает объемную характеристику рынка, тем не менее он вполне применим в качестве его псевдотрехмерного измерения. Однако, что бы вы не применяли в качестве показателя объема для построения чартов на оси Цена — Объем (а не Время — Объем, как это делается обычно), практически все они будут иметь форму гистограммы-распределения, стремящейся к нормальному распределению. Накладывая два графика: Цена — Время и Цена — Объем друг на друга, мы получим так называемый уровень жизни, выявляющий цены и соответствующие им максимальные, медианные объемы сделок (рис. 3.17).

Рисунок 3.17. Схематичное отображение движения цены между двумя уровнями с центром на уровне жизни

В третьем приближении оказывается, что уровень жизни является не одной ценой и даже не узким диапазоном цен, как это обычно бывает для уровней сопротивления и поддержки. Так, для уровня жизни можно выделить «твердый» центр с достаточно широким диапазоном цен (рис. 3.18).

Не правда ли, данная фигура напоминает карандаш? Здесь налицо «твердый грифель», в котором «застревает» цена, а также «мягкое дерево», которое цена обычно проходит словно на «одном дыхании».

Особо отмечу, что, как правило, спред между лучшими котировками расширяется от обычных стандартных величин при подходе к значимым уровням сопротивления и поддержки и сужается до минимума на уровне жизни.

Рисунок 3.18. Схематичное отображение движения цены между тремя уровнями с объемами сделок

Расширение спреда при подходе к ключевым уровням сопротивления и поддержки объясняется нежеланием маркетмейкеров рисковать при вполне возможном проходе уровня, вероятность чего в случае приближения цен к значимому уровню выше, чем при обычном состоянии рынка. Риск маркетмейкеров на этих уровнях выше по той причине, что в случае пробоя уровня происходит, как правило, сильное движение цены, и они попросту не успеют избавиться без убытков от позиции, сбросить свой риск. Кроме этого, высока вероятность и быстрого отскока от уровня, в результате чего маркетмейкеры тоже могут понести убытки.

В любом случае, на крайних уровнях сопротивления и поддержки маркетмейкеры расширяют спред, снижая шансы клиентов осуществить сделку по наилучшим и наиболее близким к этим уровням ценам. Более того, например, если вы решили купить по цене точно на уровне поддержки, весьма вероятно, вы купите лишь тогда, когда рынок пробьет этот уровень и устремится вниз, к следующему, намного более низкому уровню жизни. Иначе говоря, попытка перехитрить маркетмейкера и купить или продать с точностью до пункта от уровня поддержки или сопротивления соответственно в большинстве случаев заранее обречена на провал. Вам или не удастся совершить такую сделку, или вы ее осуществите, когда рынок уже пройдет эти уровни и нарисует вам немалые убытки. И только в случае неудачного прохода или ошибочного определения вами цены уровня такие сделки дадут шанс на успех.

Так что будьте осторожны и привыкните к практике исполнения ордеров на уровнях сопротивления и поддержки по ценам немного хуже этих уровней (рис. 3.19).