Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям

При проходе уровня сопротивления обычно резко вырастает активность участников рынка, выражающаяся в увеличении частоты изменений котировок и объемов сделок, что мы видим на предыдущем рисунке. В этот момент медведи пытаются убежать от прорвавших заграждение быков. В свою очередь быки, почуяв медвежью кровь и свободу, а также освобождение от сковывавших их движение «медвежьих» объятий продавцов, устремляются в погоню, загоняя цену все выше и выше. В этот момент остановить зарвавшихся быков могут только сами быки. Вернее, их страх потерять «бумажную» прибыль[36]. Медведи же будут убегать от быков до тех пор, пока не почувствуют их слабину.

С точностью до наоборот будут действовать рыночные игроки при проходе уровня поддержки вниз.

При проходе уровней можно отметить еще одно правило, взятое из анализа распределений объемов сделок: длина основания нового распределения (разница между уровнями поддержки и сопротивления) в случае прохода уровня сопротивления или поддержки приблизительно равна аналогичному показателю распределения за предыдущий день. Таким образом, когда произойдет проход уровня, вы сможете определить наиболее вероятную цель дальнейшего движения. Что характерно, окончание первого полного движения цены после прохода уровня, как правило, оказывается уровнем жизни нового распределения (как это показано на рис. 3.25). Это дает дополнительную информацию о наиболее предпочтительных для рынка ценах и рекомендуемых ценах совершения сделок. Естественно, что это правило применимо только в случае техничного прохода и не всегда эффективно, если прорыв произошел под воздействием серьезных фундаментальных новостей.

Рисунок 3.25. Динамика развития нового распределения после прохода уровня сопротивления старого распределения (слева — первое движение рынка после прохода уровня сопротивления, справа — продолжение роста цены)

Поведение участников рынка при проходе уровней сопротивления или поддержки является ярким опровержением известного экономического постулата о том, что с ростом цен объемы спроса падают, так же, как и вместе со снижением цен уменьшаются объемы предложения. В предпроходные моменты и при проходе уровней поведение участников рынка прямо противоположно этому утверждению — с повышением цен объемы спроса растут, а с уменьшением цен увеличиваются объемы предложения.

На потребительском товарном рынке это несоответствие традиционных постулатов эмпирическим данным позволяет легко зарабатывать. Например, мы можем часто наблюдать ситуацию, когда инфляционный рост цены на определенный товар приводит к ажиотажному спросу на него и еще бóльшему увеличению его стоимости.

3.5. Ложные проходы уровней

Если бы на рынке не было ложных проходов уровней сопротивления и поддержки, то торговля была бы очень простым делом, доступным каждому — торгуй на проход или на откат от уровня и считай денежки в кармане. Однако жизнь вносит существенные поправки в наши теоретические ожидания, и каждый трейдер знает, как обманчив рынок.

Более того, маркетмейкеры, владея информацией о наличии большого количества стоп-ордеров на определенных уровнях, могут сознательно «развести» участников рынка, подтолкнув цены к этим ордерам за значимые уровни, добиваясь срабатывания данных стопов и еще бóльшего движения цен. Подобную тактику проталкивания цен за уровни или «размывания» уровней мы можем наблюдать достаточно часто, что вынуждает постоянно быть настороже (рис. 3.26). Впрочем, маркетмейкеры могут это делать только на «тонком» рынке, когда объемы спроса и предложения минимальны. Например, в предпраздничные дни или в ночные часы на валютном рынке Forex.

Рисунок 3.26. «Размывание» уровня сопротивления

Каждый прорыв значимого уровня ставит перед нами вопрос: присоединяться к проходному движению рынка или не верить ему и торговать в противоход? Стопроцентно достоверных правил, помогающих определить, действительно ли это успешный проход уровня или всего лишь его видимость, нет. Иногда решить этот вопрос вам помогут показатели объемов. Так, в случае успешного прохода они, как правило, растут в направлении пробоя и падают в обратном направлении (если идет откат к только что пройденному уровню). В противном случае пробой вполне может оказаться ложным, и поэтому не стоит рассчитывать на дальнейшее движение цены (рис. 3.27).

Существуют и другие способы отсеивания ложных проходов уровней, основанные непосредственно на анализе цен.

Рисунок 3.27. Схематичное отображение динамики цен и объемов сделок в момент ложного прохода уровня сопротивления

Первый метод заключается в расчете процентного отклонения рыночной цены от цены уровня. Так, если это отклонение оказывается больше некоторого значимого уровня (например, для рынка акций — 3%), то проход уровня признается состоявшимся (рис. 3.28). В противном случае уровень по-прежнему является не пройденным со всеми вытекающими из этого последствиями.

Рисунок 3.28. Трехпроцентный проход уровня сопротивления