Путь к финансовой свободе: Профессиональный подход к трейдингу и инвестициям

Рисунок 3.19. Схематичное отображение корреляции между спредом (нижний график) и уровнями цены (верхний график)

3.3. Переход линии поддержки в линию сопротивления, и наоборот

Очень часто бывает, что уровень цен, бывший раньше уровнем сопротивления, становится впоследствии уровнем поддержки. Не менее часты случаи и обратной ситуации — изменения статуса уровня поддержки на уровень сопротивления. Объяснить это можно как психологическими причинами, так и свойствами самой цены.

С точки зрения психолога, переход линий сопротивления в линии поддержки и наоборот объясняется привычкой людей к определенным значимым ценам, которые в любом случае являются определенными маяками в их отношении к товару.

С точки зрения ценообразования линии сопротивления и поддержки играют важную роль для определения неких ценовых уровней, на которых участники рынка готовы совершать сделки и выход за границы которых может быть вызван только значительными изменениями в отношении участников рынка к товару.

Такие изменения происходят, как правило, только под воздействием новой информации, поступившей на рынок, или же объясняются чисто психологическими причинами (например, слабостью одной из сторон). Хотя иногда маркетмейкеры, которые видят массу рыночных ордеров на определенных ценах, могут стимулировать выход рынка к скоплениям таких ордеров.

При построении переходных линий рекомендуется соединять ключевые экстремальные точки — максимумы и минимумы цен. Схематично переход линии сопротивления в линию поддержки выглядит так, как представлено на рисунке 3.20.

Рисунок 3.20. Переход линии сопротивления в линию поддержки

Выделим два типа перехода линий сопротивления в линии поддержки и наоборот.

Первый тип, наиболее распространенный, реализуется в переходе линии сопротивления в линию поддержки и наоборот на уровнях жизни, что мы уже могли видеть на рисунках 3.17 и 3.18. Так, пока цена колеблется внутри какого-либо уровня между сильными уровнями поддержки и сопротивления, она может несколько раз пересечь уровень жизни, словно «облизывая» его со всех сторон. Впрочем, иначе бы он не стал уровнем жизни, если бы не притягивал цены, отскакивающие от крайних уровней сопротивления и поддержки (рис. 3.21). Такие уровни сопротивления и поддержки я называю локальными.

Рисунок 3.21. Колебание цен вокруг уровня жизни

Второй тип сопровождается переходом цены с одного уровня на другой. Здесь переход линий зрительно напоминает движение по ступенькам, границами которых являются определенные уровни цен. Впечатление об этом усиливается, если рассмотреть такие переходы вместе с объемами сделок, так как только в этом случае можно практически однозначно судить о переходе цены с одного ценового уровня на другой (рис. 3.22).

Рисунок 3.22. Переход с одного ценового уровня на другой

Вообще-то динамику рынка можно сравнить с больным человеком, шагающим по ступенькам вверх-вниз с почти всегда обязательными остановками для отдыха, ведь каждый шаг дается с таким трудом и отнимает очень много сил (рис. 3.23).

Рисунок 3.23. Динамика рынка напоминает ходьбу больного человека по ступенькам

3.4. Прорыв уровней поддержки и сопротивления

Как мы уже видели на примере перехода линий поддержки в линии сопротивления и наоборот, рынок периодически совершает своеобразные марш-броски, пробивая значимые уровни цен, которые еще совсем недавно казались твердыми и незыблемыми.

Прорыв уровня сопротивления или поддержки обычно предопределяется изменениями в соотношении сил между покупателями и продавцами накануне и в самый момент прохода. Эти изменения, в свою очередь, происходят под воздействием различных экономических или психологических причин. Первые представляются более значимыми, оказывающими глубокое и долгосрочное воздействие на цены. Однако современное развитие информационных технологий и глобализация финансовых рынков постепенно увеличивают важность психологических факторов. Так, только одно негативное мнение рыночной толпы о каком-либо товаре способно коренным образом понизить его стоимость, несмотря на отсутствие для этого фундаментальных причин. И наоборот, в периоды всеобщего оптимизма самая малозначимая положительная новость способна привести к росту цен. Одним из самых ярких примеров подобного отношения являлся американский рынок интернет-акций конца 1990-х гг. Так, многим инвесторам достаточно было услышать или увидеть «предсказание» одного из рыночных гуру той эпохи относительной доселе малоизвестной интернет-компании, как цены на ее акции мгновенно взлетали до небес.

С точки зрения соотношения объемов спроса и предложения прорыв уровней выглядит следующим образом (рис. 3.24).

Рисунок 3.24. Схематичное классическое отображение динамики цен и объемов сделок в момент прохода уровня сопротивления