События очередного, Третьего Крестового похода тоже негативно отразились на положении Империи ромеев. Этот поход был спровоцирован тем, что выдающийся полководец и политический деятель, отважный султан, курд по происхождению, ас-Салах Эйюб Наджим ад-Дин — «Защитник веры», известный латинам как Саладин, распространив свою власть от Египта до Сирии и мстя за личные оскорбления, нанесенные ему западными рыцарями, в 1187 г. вступил в Иерусалим, который после разгрома и смерти Иерусалимского короля некому было защищать. Впрочем, рыцарственный султан, не устроил резню, как это 88 лет назад сделали крестоносцы, а великодушно предоставил христианам возможность спасти себя и покинуть город, заплатив соответствующий выкуп. Зеленое знамя ислама вновь взвилось над Иерусалимом, а узнавший об этом Папа Урбан III умер, получив роковое известие. Его преемник, Григорий VIII, в 1189 г. призвал христианский мир к оружию. В ответ на это прославленный своей рыцарской храбростью, стальной волей и прекрасными организаторскими способностями император Священной Римской империи Фридрих I Барбаросса, давний недруг Византии, решился пересечь территорию Ромейского царства и отвоевать у мусульман Святой Город. Он даже заключил с впавшим в панику вынужденным союзником Салах ад-Дина, Исааком II Ангелом договор о взаимопомощи, но лелеял планы завоевания ослабевшей Империи ромеев и, главное, захвата ее столицы с помощью флота италийцев, прежде всего, пизанцев, которые предложили ему для этой цели свои корабли. Осуществлению этих планов помешала лишь сдержанная позиция Папы, не желавшего поддерживать недружественного ему западного императора, а окончательно расстроила внезапная гибель самого Фридриха Рыжебородого во время переправы через холодную, бурную киликийскую горную речку Салеф неподалеку от Селевкии, на юге Малой Азии, куда с боями против сельчуков добралась крестоносная армия.
Зато английские рыцари-паломники во главе со своим королем, жестоким, энергичным Ричардом Львиное Сердце, плывя в Сирию, в 1191 г. попутно захватили отделившийся от Ромейского царства шесть лет назад богатый Кипр, который надолго стал еще одним латинским государством Востока. Его прежнего императора-самозванца Исаака Дуку Комнина английский король приказал заковать в серебряные цепи, а знатным киприотам повелел сбрить бороды в знак перехода Кипра под владычество латинов. Первое время управление островом было за 100 тысяч золотых монет передано ордену крестоносцев — рыцарей Храма (