Латинское завоевание нанесло серьезный удар по византийской аристократии и ослабило бюрократию с ее многовековым опытом и управленческими традициями. Административная машина безвозвратно потеряла свою мощь. Собственно, дело было не только в этой мощи. Как верно заметила английская византинистка Тамара Тальбот Райс, «…даже усилия многочисленных добросовестных и честных людей, которые продолжали служить ей, не могли восстановить веру в администрацию и будущее страны».
Некогда блестящая и роскошная столица ромеев, три раза масштабно горевшая во время событий 1203–1204 гг., представляла собой печальную картину разорения и опустошения, длившихся более полувека. Обезлюдел даже центр города. Население было небольшим и бедным, а торговля находилась в руках генуэзцев, укоренившихся в своем квартале Галата на северном берегу Золотого Рога. Цистерны, виноградники, сады — все было в запустении, стало кладбищем. Произведения искусств, ранее украшавшие «царицу городов», были распроданы и раздарены жалкими латинскими императорами. Ипподром был почти полностью уничтожен, превращен в гигантскую булыжную яму. Даже во Влахернском дворце — бывшей восхитительной императорской резиденции Комнинов стало невозможно жить из-за пропитавших его стены дыма и кухонного чада: повара латинских вельмож готовили для своих господ прямо в палатиях. Опаленные огнем чудовищных пожаров, разграбленные и полуразрушенные, стояли остовы оскверненных церквей и монастырей Константинополя. В густонаселенном когда-то городе появились пустыри, поросшие сорняком и заваленные грудами почерневшего мусора.
Воистину, первому императору новой Византии, Михаилу VIII Палеологу (1261–1282 гг.), при всех его недюжинных талантах и энергии, досталось тяжелое наследство.
Первой заботой василевса стало восстановление лежавшего в руинах Константинополя и поднятие благосостояния константинопольцев. Строительство велось с большим размахом, средств для этого не жалели. Отстраивались и заново освящались после поругания латинами церкви, монастыри и другие святыни, важные для укрепления народного духа и для поддержки со стороны церковных кругов. Вероятно, с этими обстоятельствами обновления, возвращения городу святого покровительства и авторитета «очага христианства» связано появление на монетах Михаила VIII небывалого прежде числа святых персонажей и символов. Перед храмом Св. Апостолов василевс распорядился воздвигнуть колонну со статуей своего покровителя, Св. Михаила, а перед колонной установить еще одну статую, изображающую самого государя с макетом Константинополя в руках.
С былым великолепием отделывались царские дворцы и общественные здания. В короткий срок была восстановлена гордость константинопольцев — легендарная огромная железная цеп, преграждавшая вход в Золотой Рог, отремонтированы, надстроены и укреплены крепостные стены и башни, расчищены глубокие рвы, даже возведена новая стена, опоясавшая Акрополь, которая превратила его во внутригородскую цитадель в соответствии с веяниями опасного времени. Для усиления обороноспособности были призваны на службу легковооруженные отряды лаконцев, считавшиеся самыми лучшими воинами. На случай осады склады были пополнены большим количеством продуктов, фуража, внутри города расположили многочисленные стада коров, насколько возможно в пределах крепостных стен расширили пахотные угодья, благо места для них все еще оставалось достаточно.