Торговые банкиры. Известнейшие мировые финансовые династии

– По сути, торговый банкир делает то же самое, что и юристы в Америке, только больше, – объясняет один из соратников Варбурга. – Юристы в Соединенных Штатах в основном действуют по инструкциям. Мы больше похожи на друзей, которые помогают клиенту сформулировать эти инструкции. Мы стараемся уладить разногласия между компаниями. Строго научной операцией наши действия не назовешь, в них много неосязаемых элементов. Часто это просто означает, что приходится делать нужное дело в нужный момент. Допустим, два партнера в фирме не разговаривают друг с другом, но у каждого из них есть друг. Друзья садятся за стол и стараются уладить разногласия партнеров. Мы – такие друзья. Глубокие познания в области финансов необходимы, но их недостаточно. Можно узнать многое из балансового отчета, но неосязаемое требуется угадать. Компании управляются людьми, а люди непредсказуемы. Вы удивитесь, если узнаете, сколько крупных корпораций управляются плохо. Когда они сталкиваются с серьезными финансовыми проблемами, их советы директоров бывают совершенно беспомощны и часто принимают неверные решения. Мы предлагаем обдумать проблему, действуя как группа советников. Часто мы входим в дело командой, присутствуем на заседаниях правления, ставим проблемам диагноз, стараемся найти решение.

Когда Варбурги консультировали компанию «Крайслер» по возможному слиянию с «Рутс», чьими консультантами выступали Лазарды, консультанты собрались вместе и постарались уладить неизбежные разногласия. Один член британского правительства, который наблюдал за переговорами с дурными предчувствиями – то был еще один «симптоматический» случай, когда американская фирма поглощала британскую, – сказал: «Раз за дело взялся Зигмунд, все получится». Так оно и вышло. У них имелась основа взаимного доверия. Много воды утекло в Темзе с тех пор, как Варбурги и Лазарды боролись друг с другом на полях сражений «алюминиевой войны».

– Сначала стараешься примирить основные противоречия, так сказать, навести мосты. Затем наступает очередь взаимных уступок. Наконец где-то посередине возникает фундамент для сотрудничества. Очень важно заставить клиента прислушаться к себе, на что часто уходит много времени. Только после этого мы можем принимать решения на благо клиента. На том этапе на сцену выходит точная наука финансов, хотя никто не может точно объяснить, как она действует. В дело вступают специалисты. Сделка состоялась.

На горьком опыте

З.Дж. Варбург приобрел свои познания в области банковского дела «на горьком опыте» – частое выражение в его словаре. Он никогда не забудет уроков кризиса 1929–1930 гг. Тогда с крупными неприятностями столкнулся венский «Боденкредитанштальт» (Bodenkreditanstalt), самый крупный сельскохозяйственный банк Австрии. По личной просьбе федерального канцлера барон Луи фон Ротшильд согласился с тем, что контролируемый Ротшильдами «Кредитанштальт», крупнейший банк Австрии, возьмет на себя долги «Боденкредитанштальт». В результате самому «Кредитанштальту» пришлось на следующий год приостановить выплаты. На сей раз предотвратить крах не сумели даже Ротшильды.

«Совершенно невероятное дело, – вспоминает Варбург. – Все уверяли друг друга, что такое попросту невозможно. И все же это случилось. Падение «Кредитанштальта» породило ужасную цепную реакцию по всей Европе. Крах потерпели многие другие учреждения. Вкладчики забирали свои деньги, и ликвидность многих банков находилась под угрозой. Такого рода опыт не забываешь. Иногда я стараюсь объяснить это молодым сотрудникам в своем банке, но им трудно меня понять. Они вежливо слушают меня – и забывают. Никакие теории не учат так, как собственный горький опыт. В Европе было много умных людей, которые предвидели и предсказывали большой кризис – но не вели себя соответственно».

Может ли повториться что-то подобное кризису 1929 года? Варбург так не считает. Доктрина Джона Мейнарда Кейнса научила людей многому, придала уверенности, что капитализм можно заставить работать, что резких спадов можно избежать искусными манипуляциями. В наши дни Варбурга беспокоят другие проблемы – рост населения в Азии и Африке и стремительная экспансия «красного Китая».