Одновременно император созвал в Толедо кортесы. Туда также прибыли послы ведущих европейских держав: Англии, Ватикана, Португалии, Польши, Венеции, а также различных итальянских властителей, жизненно заинтересованных в договоре, который должен был быть заключён между императором и королём Франции. Министрами, избранными Маргаритой для оказания ей помощи в её нелегком начинании, были архиепископ Амбренский, президент де Сельве, верховный казначей Бабу, Делабарр, судебный пристав Парижа, епископ Тарба, и Байяр, впоследствии к ним также присоединились маршалы Монморанси и Брион.
В среду, 4 октября, Маргарита проследовала в императорский дворец, где император принял её наедине в своём личном кабинете, в то время как её дама осталась у двери, ожидая окончания переговоров. Прежде всего, принцесса потребовала руки Элеоноры Австрийской для своего брата, особенно настаивая на необходимости этого брака как единственно возможной основы для статей, которые будут предложены впоследствии. Франциск, как известно, хотел, чтобы Карл V «вернул» ему герцогство Бургундское в качестве приданого его сестры. Во-вторых, Маргарита предложила бессрочный отказ от прав, которыми обладала корона Франции на Неаполитанское королевство, герцогство Миланское, королевства Арагон и Валенсию, графство Барселону и суверенитет Генуи. Она также согласилась отозвать все претензии на Турне и прилегающую к нему территорию и вернуть город Эден императору. Ещё герцогиня Алансонская предложила выплатить Карлу компенсацию в размере 350 000 экю, долг Франции его деду, Фердинанду Католику. Кроме того, Франциск согласился отказаться от прав на графства Фландрию и Артуа. Статьи, касающиеся короля Англии и восстановления герцога Бурбона в его наследственном владении, тоже сохранялись. Если император откажется принять вышеуказанные условия, ему обещали заплатить любой выкуп за свободу Франциска и в этом случае последний обязался никогда не отстаивать свои права на территории, оспариваемые домом Габсбургов, силой оружия, но положиться на решение судей и арбитров. Эта уступка, однако, не должна была рассматриваться как обязательная для преемников короля.
Предложения о мире, сделанные герцогиней Алансонской, очень незначительно отличались от условий, ранее отвергнутых Карлом V. Единственными пунктами, по которым она пошла на уступки или превысила предложения, выдвинутые послами, было возвращение города Эдена и согласие Франциска передать свои претензии на герцогство Бургундское на рассмотрение его парламента и пэров.
С ледяным спокойствием выслушав Маргариту, император затем резко положил конец совещанию, сказав, что немедленно соберёт свой совет для рассмотрения её предложений и сообщит ей о результате завтра. Разочарованная своей первой беседой с ним, принцесса попросила проводить её к Элеоноре Австрийской, зная о её тайной неприязни к герцогу Бурбону. Однако её разочарованию не было предела, когда она услышала из уст самого Карла, что его сестра завтра должна отбыть из Толедо в паломничество к храму Святой Девы в Гваделупе. Опасаясь влияния Маргариты на неё, император специально решил удалить Элеонору, так как его совет ещё не принял окончательного решения, кому отдать её руку — королю Франции или его мятежному подданному. Что же касается самой Элеоноры, то для неё перспектива брака с Франциском, похоже, была более приемлемой. Якобы, она даже заявила брату-императору:
— Я никогда не выйду замуж за предателя, погубившего короля Франциска!
Вдовствующей королеве Португалии только что исполнилось двадцать семь лет. У неё были спокойные, выразительные черты лица, голубые глаза и густые мягкие рыжеватые волосы, которые составляли её главное очарование. Её лицо было полным и довольно бледным, а фигура и манеры, хотя и величественные, но лишённые той грацией, которая отличала герцогиню Алансонскую. Характер Элеоноры был серьёзным и даже склонным к меланхолии. К сожалению, она не обладала ни остроумием Маргариты, ни её обаятельными манерами, оказывавшими столь сильное влияние на ум Франциска. Однако её поведение и как женщины, и как королевы было безупречным. Элеонора была набожной, чувствительной и честолюбивой, и никогда не забывала о том, что она — старшая сестра могущественного императора из рода Габсбургов.
— Император повёл меня повидаться с королевой, своей сестрой, — сообщила Маргарита своему брату. — Я засиделась допоздна, а вечером снова отправилась навестить её, и она беседовала со мной в самой дружеской и приятной манере. Совершенно верно, что она (Элеонора) отправляется в своё путешествие завтра. Перед её отъездом я зайду ещё раз попрощаться с ней. Я полагаю, что она поступает таким образом больше из повиновения, чем в соответствии со своей собственной волей, поскольку они держат её в большом подчинении.