4 апреля 1935 года Министерство Авиации Великобритании «задним числом» выпустило спецификацию 2/35 на новую амфибию и заказало 12 экземпляров машины, присвоив им серийные номера с К5772 по К5783. Одновременно самолет из «птицы» превратился в «зверя»: название «Сигалл» Mk.V заменили на «Уолрэс» Mk.l («Морж»). Перед тем, как приступить к постройке серии, Митчелл 25 октября посетил Адмиралтейство, где ознакомился с некоторыми данными Королевского флота и связанными с ними рекомендациями моряков по новой машине:
- межпалубное расстояние на новых авианосцах сотавит 19 футов (5,8 м);
- самолетные ангары новых боевых кораблей будут иметь аналогичную рабочую высоту;
- размах крыла «Уолрэса» в 46 футов (14,02 м) необходимо по возможности уменьшить;
- для длительных полетов на амфибии желательна установка автопилота;
- необходимо значительно увеличить размеры остекления кабины штурмана;
- место радиста должно располагаться ближе к месту штурмана;
- можно пожертвовать разгонными характеристиками и скороподъемностью машины в пользу большей прочности конструкции и безопасности на посадке при значительном волнении водной поверхности.
Первый серийный «Уолрэс» (К5772) впервые взлетел в Вулстоне 18 марта 1936 года. Пилотировал машину Джордж Пикеринг. Внешне «морж» отличался от «чайки» наличием дополнительной пары межкрыльевых стоек рядом с мотогондолой и складывающимися назад крыльями. «Уолрэс» стал первым самолетом Королевского Флота, имевшим полностью закрытую пилотскую кабину. Самолет представлял собой классическую амфибию - 4-местный биплан. Фюзеляж - цельнометаллическая однореданная лодка со стальным каркасом и дюралюминовой обшивкой. Крылья, стабилизатор и все управляющие поверхности, включая руль направления - смешанной конструкции (лонжероны и несущие нервюры - нержавеющая сталь; остальные нервюры - спрус) с полотняной обшивкой. Двигатель Бристоль «Пегасус I! М2» - 9-цилиндровая «звезда» воздушного охлаждения мощностью 625 л.с. на уровне моря - располагался внутри коробки крыльев и закрывался спереди металлическим обтекателем овальной формы, внутри которого находился масляный радиатор. Деревянный воздушный винт «Супермарин» - толкающий четырехлопастный из двух частей. Шасси - гидравлическое, убирающееся в нижнее крыло. Хвостовое колесо - в обтекателе, который при движении по воде выполнял роль руля поворота. Размах (одинаковый у верхних и нижних плоскостей) уменьшился до 45 футов 10 дюймов (13,96 м); в сложенном виде - 17 футов 7 дюймов (5,36 м). Длина аппарата - 38 футов (11,6 м). Максимальный взлетный вес составил 7260 фунтов (3456 кг), из которых на топливо и полезную нагрузку (включая экипаж) приходилось около 2000 фуетов (907 кг).
Испытания К5772 показали, что управляемость и маневренность машины в основном хорошие на всех режимах и стадиях полета. Единственным отрицательным моментом стала тенденция к зарыванию в воду левого подкрыльевого поплавка перед отрывом от поверхности, но это сочли несущественным. В сравнении с «Сигаллом» данные, показанные «Уолрэсом» были несколько лучшими: максимальная скорость на высоте 6000 футов (1830 м) - 115,5 узла (213 км/ч) и практический потолок - 16350 футов (4983 м) против 108 узлов (200 км/ч) и 13800 футов (4206 м) у «австралийца».
Второй экземпляр - К5773 - поднялся в воздух 3 апреля. После пары испытательных полетов на этой машине заменили двигатель «Пегасус II М2» на «Пегасус VI», выдававший на уровне моря на 125 л.с. больше. Впоследствии «шестерка» стала основным типом силовой установки для «Уолрэса».
Следующая партия из восьми машин (К8338-К8345) была заказана в мае 1936 года. Затем объемы стали расти: третья серия составила уже 28 штук, а четвертая, от 10 июля - 168 экземпляров. Когда число заказанных амфибий достигло 277, компания, занятая доводкой и подготовкой к серийному производству «Спитфайра», вынуждена была передать оснастку и инструменты для постройки «Уолрэсов» фирме «Соундерс-Ро». Последняя развернула производство на своем заводе в Коуз на острове Уайт. «СаРо» построила 461 амфибию, из них 190 «Уолрэсов Mk.II» с деревянным фюзеляжем (модификация, самостоятельно разработанная специалистами компании).
Первый полет «Уолрэса Mk.II» (Х1045) состоялся 2 мая 1940 года под управлением того же Джорджа Пикеринга. В своем отчете от 8 мая пилот отмечал, что управление самолетом в полете фактически ничем не отличается от предыдущего варианта, а разбег и пробег стали более комфортными из-за лучших шумоподавляющих характеристик дерева по сравнению с металлом.