Мировые финасовые кризисы. Мании, паники, крахи

После взрыва японского ценового «пузыря» в начале 1990-х гг. крупные банки, размещенные в Токио и Осаке, понесли огромные убытки по своим ссудам и, прежде всего, по тем, что были выданы на покупку недвижимого имущества и акций. Кроме того, эти же банки потеряли огромные деньги на ссудах, выданных различным кредитным кооперативам, которые занимались предоставлением ипотечных кредитов в японской провинции. Некоторые из региональных японских банков из-за невозврата ссуд понесли еще большие убытки. Большое количество ссуд на строительство полей для гольфа, отелей и луна-парков предоставлялось, главным образом, с целью развития местной экономики. По сложившейся традиции японские заемщики не рассматривали иной схемы обслуживания долга, кроме как за счет получения новых кредитов. Проценты по ранее взятым ссудам выплачивались деньгами, взятыми в долг позднее. Соответственно, общая сумма долга постепенно возрастала. Такая практика рефинансирования считалась безопасной, поскольку стоимость приобретаемой недвижимости увеличивалась в 3-4 раза быстрее, чем процентные ставки по кредитам. Обычно банкам было достаточно того, что заемщики в качестве залога по ссудам предоставляли принадлежащее им недвижимое цмуш^еств0- Размер ссуды составлял до 70% от оценочной стоимости закладываемого имущества. До тех пор пока цены на недвижимое имущество продолжали расти, стоимость имущественного залога только увеличивалась, и потому банки могли чувствовать себя в полной безопасности.

Как только цены на недвижимое имущество начали снижаться, многочисленные случаи мошенничеств, связанных с получением ссуд, всплыли на поверхность. Одна женщина, владевшая маленьким рестораном в Осаке, умудрилась получить от местного подразделения Sumitomo Bank ссуду в иенах на сумму, эквивалентную нескольким миллиардам долларов. Этому, несомненно, способствовал тот факт, что она имела «дружеские отношения» с местным банкиром. Некоторые из оценщиков недвижимого имущества, выдававших справки для банков, оказались подкуплены — или возможно запуганы — якудзой, которая изобрела способ ограбления банков с минимальным риском. Для этого достаточно было представить фиктивное заключение о стоимости закладываемого для получения кредита имущества. Высокопоставленные чиновники крупных региональных банков в течение нескольких лет выдавали ссуды на строительство при условии, что застройщики выкупали землю, принадлежащую этим банковским чиновникам. Стало также известно, что несколько высших должностных лиц из Министерства финансов являлись «почетными гостями» развлекательных заведений; возникло подозрение, что они «сливали» хозяевам этих заведений служебную информацию о готовящихся изменениях в финансовых инструкциях.

Цепочка взрывов ценовых «пузырей» на рынках недвижимого имущества Таиланда, Малайзии и других соседних азиатских стран не только повлекла за собой крупные банковские убытки, но и вскрыла практику применения схем «блатного капитализма», согласно которым некоторые заемщики имели привилегированное положение по сравнению с остальными. На заре экономического роста это явление не имело столь крупного масштаба. Индонезийская экономика представляла собой «семейный бизнес» лидера страны Сухарто на протяжении более чем 30 лет, причем этот «бизнес» следует признать успешным, если оценивать его по показателю роста ВВП страны. В период процветания индонезийские банкиры были счастливы, выдавая ссуды многочисленным коммерческим компаниям, возглавляемым детьми президента Сухарто — на самом деле дети президента стояли, в том числе, и у руля некоторых банков. При этом банкиров не слишком волновало, насколько выгодны были те проекты, под финансирование которых брались ссуды.