Мировые финасовые кризисы. Мании, паники, крахи

Основатель и руководитель HealthSouth, Ричард Скраши, был обвинен в мошенничестве со счетами на сумму почти $3 млрд. Судебное разбирательство началось в январе 2005 г., и стороны пришли к соглашению о том, что факт мошенничества действительно имел место. При этом Скраши утверждал — вслед за Берни Эбберсом из WorldCom и Кеном Лэем из Enron, — что мошеннические действия были осуществлены его подчиненными и что их нынешние свидетельства о том, что он руководил их действиями, направлены исключительно на то, чтобы уменьшить свою вину и таким образом добиться смягчения своего наказания.

Сэм Уоксол, учредитель и покровитель компании lmClone, попал в федеральную тюрьму после того, как признал себя виновным по 6 пунктам обвинения. Среди прочего Уоксол посоветовал своим родственникам срочно продать акции компании за день до публикации предписания Управления посанитарно-му надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов, которое привело к падению цены акций компании.

Пятимесячное пребывание в федеральной тюрьме Марты Стюарт, возможно, тоже было связано с решением Сэма Уоксола продать акции ImClone. Стюарт продала свою долю этих акций, но отрицала, что сделала это, получив какую бы то ни было информацию от Уоксола. Интересное совпадение. Федеральное правительство предъявило Стюарт обвинение в «препятствовании совершению правосудия». Поэтому пункту обвинения она была признана виновной.

Ричард Грассо, председатель и генеральный директор Нью-Йоркской фондовой биржи, попал на первые полосы газет в связи с новостью о том, что размер выходного пособия, которое он получит в связи с уходом в отставку, составит $ 150 млн. Биржа является собственностью ее членов. Она не только предоставляет им место для проведения торговли, но и устанавливает торговые правила. В последнем качестве биржа выступает арбитром, определяющим, что является допустимым, а что нет. Большинство директоров фондовой биржи — это высокопоставленные чиновники компаний, деятельность которых в высокой степени регулируется биржей или, возможно, более правильно было бы сказать — должна регулироваться биржей. Размер выходного пособия, которое должен был получить Грассо, казался очень большим как относительно доходов биржи, так и по сравнению с суммами, выплаченными при уходе в отставку других руководителей Уолл-стрит.

В связи с этим возникло подозрение о том, что Грассо при выполнении функций регулятора был излишне лоялен к бизнесу директоров, которые определяли размеры его зарплаты и премий. Преемник Грассо и новый состав совета директоров предъявили судебные иски как к Грассо, так и к своим предшественникам.

Компания Global Crossing завысила пропускную способность своей сети, приписав себе мощности других операторов, чтобы повысить привлекательность компании в глазах инвесторов. В итоге компания уничтожила документы и обанкротилась, но прежде Гари Винник успел получить $800 млн от продажи своих акций.

Shell Oil согласилась заплатить штраф в размере $ 150 млн по требованию американских и британских регулирующих властей за преувеличение объемов своих нефтяных запасов. Безусловно, проверить наличие заявленных нефтяных запасов куда сложнее, чем посчитать количество цистерн для удобрений, арендованных Билли Сол Эстесом. Помимо уплаты штрафа корпорация Shell уволила некоторых своих сотрудников, но ни один из них не был отправлен в тюрьму

► СКАНДАЛЫ С ПАЕВЫМИ ФОНДАМИ В 2003 Г.

В 2003 г. множество крупных американских паевых фондов — возможно, половина из 20 крупнейших управляющих компаний — обвинялись в обеспечении исключительных торговых привилегий для нескольких хеджевых фондов, давая им возможность заработать большую прибыль за счет других пайщиков паевых фондов. Некоторые из договоренностей были законными, большинство не были, и все они нарушили неписанное правило, гласящее, что все пайщики паевого фонда имеют равные права и должны обслуживаться одинаково. Каждый американский паевой фонд обязан зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам, которая устанавливает правила в этой сфере деятельности и решает, что является, а что не является допустимым для участников. В большинстве случаев эти правила устанавливают запрет на совершение сделок с паями в первые один-два дня после их приобретения инвестором — так называемые сделки «вошел-вышел». Если инвестор все же желает продать паи фонда уже на следующий день после их приобретения, он должен будет заплатить дополнительные комиссионные, или же исполнение его распоряжения о продаже может быть отсрочено. Другой параграф стандартных правил гласит, что сотрудники паевого фонда не имеют права покупать акции тех компаний, в которые фонд инвестирует деньги своих пайщиков. Или, если такая