Мировые финасовые кризисы. Мании, паники, крахи

В последующие годы (1695-1697 гг.) Амстердам помогал Государственному банку Англии, занимая его опротестованные на континенте векселя; правда, голландцы брали за это комиссию в размере 10% — штра4)ную ставку в терминах Бейджхота, но ведь речь идет о бизнесе, а не о благотворительной акции [4].

Во время кризиса 1763 г. Государственный банк Англин и лондонские частные банкиры спасали своих голландских контрагентов, предоставляя им кредиты, превышавшие по своим объемам те, что были выданы ранее в периоды процветания. Пять партий золота были отправлены в Голландию в августе и еще две в сентябре. Кроме того, Государственный банк Англии и другие банки приостановили предъявление векселей к оплате. Согласно комментариям Уилсона, ни одно из этих действий не было проявлением чистого альтруизма. Скорее это следовало считать проявлениями реальной политики, основанной на понимании того факта, что британское процветание находится в тесной связи с ситуацией в голландской экономике и что углубление голландского кризиса высушит важный источник капитала для Великобритании [5].

К тому времени, как кризис, начавшийся в 1772 г., достиг своего пика в январе 1773 г., англо-голландская торговля оказалась парализована. Амстердам был беспомощен, и только Государственный банк Англии, по словам Уилсона, мог спасти город. 10 января, в воскресенье, Государственный банк Англии осуществил обмен банкнот и государственных облигаций на металл. Затем слитки первым же рейсом были отправлены в Голландию. В то же самое время Государственный банк Англии отказался принять сомнительные бумаги, вызвав тем самым падение многих еврейских банков в Амстердаме [6]. Во время этого же кризиса российская императрица Екатерина Великая оказала помощь приближенным британским торговцам. Это был первый из множества случаев, когда царская Россия помогала Западной Европе преодолеть финансовый кризис [7].

В период кризиса 1825 г. распространился слух о том, что Банк Франции пытается спровоцировать трудности для Государственного банка Англии. Клэпхем же настаивал на том, что Франция, напротив, стала активным участником одного из ранних примеров международного финансового сотрудничества, отправляя в Лондон золото в обмен на серебро [8]. Обмену способствовал тот факт, что цена золота по отношению к серебру в Лондоне была выше, чем в Париже (15,2 к 1 по сравнению с 14,625 к 1) [9]. Прибытие из Парижа через банки Ротшильда 400 тыс. фунтов (главным образом в золотых соверенах) в понедельник 19 декабря 1825 г. оказало неоценимую помощь, поскольку казна Государственного банка Англии на тот момент фактически опустела после пика обращений, пришедшегося на предыдущую субботу.

В течение длительного кризиса 1836-1839 гг. Государственный банк Англии дважды обращался за помощью к Банкам Франции и Гамбурга для восстановления ликвидности. В первый раз Государственный банк Англии занял в Париже 400 тыс. фунтов. В 1838 г. Государственный банк Англии получил кредитную линию и в 1839 г. при посредничестве Baring Brothers и 10 парижских банков заимствовал по этой линии 2 млн фунтов. По аналогичной кредитной линии, открытой в Гамбурге, было получено 900 тыс. фунтов золотом, при этом договоренность, возможно, предусматривала ответную помощь Гамбургу необходимым ему серебром [ 10]. В 1838 г. Государственный банк Англии предпринял не свойственные ему ранее действия, послав тремя партиями 320 тыс. золотых соверенов в Соединенные Штаты, а затем двумя партиями отправил туда же еще 360 тыс. соверенов. Клэпхем по этому поводу заметил, что такая операция была беспрецедентна и вредна, поскольку поощрила американских банкиров разместить в 1838 и 1839 гг. на британских рынках большое количество ценных бумаг, но при этом он признал, что Государственный банк Англии проявил мудрость в признании у Великобритании и Соединенных Штатов взаимных интересов [И].

Банк Франции, согласно французским источникам, заимствовал у британских капиталистов 25 млн франков во второй половине 1846 г. [12]; британский источник уверяет, что эти деньги была заимствованы у Государственного банка Англии в январе 1847 г. [ 13 J. В то время российский император предложил приобрести бумаги французской 3%-ной ренты на сумму 50 млн франков, чтобы помочь Франции и Великобритании профинансировать импорт пшеницы. Великобритания извлекла из этого выгоду, поскольку ее доля была оплачена Францией в счет погашения полученного британского займа [14]. Палмер, тогдашний глава Государственного банка Англии, выступая перед специальной комиссией Парламента, заявил о предпочтительности заключения соглашений с основными банками в Соединенных Штатах, Гамбурге, Амстердаме и Париже взамен прямых поставок золота [15].