Богатые и разнообразные залежи полезных ископаемых, особенно свинцово-цинковых, медных и железных руд, ртути, пиритов, вольфрама, угля, обусловили развитие горнодобывающей и металлургической отраслей промышленности. Наряду с ними создавались новые машиностроительные, электротехнические и химические предприятия. В начале XX в. в стране появились первые монополии – Металлургическое общество в Астурии, Судостроительное общество, мощные предприятия по выплавке чугуна, стали и проката в Бискайе и Арагоне. Испанская буржуазия испытывала немалые трудности из-за малой емкости внутреннего рынка, недостатка инвестиций, технологической зависимости от импорта, конкуренции товаров более развитых стран, практического отсутствия внешних рынков сбыта. Традиционная промышленность была представлена большим количеством мелких предприятий пищевой, швейной, обувной, деревообрабатывающей и других видов легкой индустрии. Заметным был и контраст между динамично развивавшимися, поощряемыми протекционизмом промышленными зонами севера – Каталония, Страна Басков (Баскония) и Астурия, и отсталыми районами аграрного юга – Андалусия, Эстремадура, Новая Кастилия.
В становлении современных отраслей большое участие принял иностранный капитал. Французские инвестиции преобладали в банковском деле и строительстве железных дорог, английские – в горнодобывающей отрасли и экспорте минерального сырья. После первой мировой войны в испанскую экономику внедряется американский капитал.
Политический строй Испании XX в. представляет собой цепь исторических перипетий: монархия – республика (1931–1939) – диктатура (1939–1975) – монархия. В 1902 г. на испанский престол взошел 16-летний король Альфонсо XIII из династии Бурбонов. Он стал активной политической фигурой, опиравшейся на армию, которую считал самым надежным гарантом социального спокойствия и общественного мира. Король заботился об армии, увлекался военными парадами, охотой, верховой и автомобильной ездой, но в государственных делах он оставался консерватором – менять архаичную государственную структуру не собирался и лишь в крайнем случае готов был пойти на частичные реформы. Законодательная власть в стране, согласно Конституции, принятой в 1876 г., принадлежала королю и сословно-представительным кортесам, исполнительная власть – также королю и назначаемому им кабинету министров. Король мог по своему усмотрению созывать и распускать кортесы. Наличие парламентаризма и многопартийности при монархическом устройстве не противоречило, однако, авторитарной политической культуре, корни которой уходили в глубь веков. Монархия строго оберегала и традиционную систему касикизма – практически неограниченной власти на местах касика (старосты) или другого влиятельного лица.
Солидной частью испанского государственного механизма была армия, традиционно закаленная в колониальных войнах. Высший офицерский состав вооруженных сил отличался консервативностью взглядов и находился в привилегированном положении, поглощая две трети военных расходов. Примо де Ривера, Санхурхо, Мола, Годед, Франко, Очоа – вот неполный перечень высшей военной элиты, готовой защищать свои кастовые корпоративные интересы и активно вмешиваться в политику, будучи убежденной в своей роли спасительницы испанского образа жизни.
Католическая церковь занимала важное место в социально-экономической и духовной жизни испанцев, отличавшихся высокой религиозностью. Церковь владела недвижимостью, в том числе землями, банковскими вкладами и ценными бумагами, акциями предприятий, получала субсидии от государства и пожертвования верующих, будучи, таким образом, крупнейшим собственником и хранителем католической религиозной традиции. Под покровительством монарха католицизм оставался единственной официальной государственной религией. Представляя собой один из самых консервативных институтов общества, Церковь все же старалась идти в ногу со временем: чтобы удержать завоеванный в течение столетий авторитет, необходимо было расширять свои социальные функции. В Церкви начинался переход от религиозно-церковного католицизма к социально-политическому.
Этнический состав Испании был представлен испанцами и другими народностями, так называемыми национальными меньшинствами: каталонцами (4,5 млн), галисийцами (2,2 млн) и басками (600 тыс.). В начале XX в. происходил процесс организационного оформления национальных сил. В Каталонии возникли две партии, одна из которых выражала интересы крупной каталонской буржуазии, другая – средней и мелкой буржуазии и интеллигенции. В Басконии образовалась партия крупной буржуазии под эгидой Церкви. В отсталой Галисии национальное движение не было оформлено. Центральным требованием националистических партий каталонцев, басков и галисийцев стало предоставление автономии, предусматривавшей административные, финансовые и правовые привилегии, а также свободное развитие их национальной культуры.