Правительство, сформированное из буржуазных и мелкобуржуазных республиканцев и социалистов, возглавил лидер правой Либерально-республиканской партии, крупный землевладелец 54-летний Н. Алькала Самора (бывший с декабря 1931 по апрель 1936 г. президентом). Члены правительства разделяли идеи «Поколения 1898 г.» и намеревались ликвидировать отставание Испании путем постепенных социально-экономических реформ. Республика провела амнистию, легализовала свободу слова, личности, совести, печати, собраний и союзов, разрешила деятельность профсоюзов. Среди социальных мероприятий наибольшее значение имели законы о 8-часовом рабочем дне в промышленности и сельском хозяйстве (7-часовой для шахтеров), об улучшении условий труда для женщин и детей, введение некоторых видов страхования, установление гарантированного минимума зарплаты, создание «Национальной кассы против безработицы» для выплаты пособий безработным, декреты об улучшении положения арендаторов и сельскохозяйственных рабочих. Проведение достаточно радикальной социальной политики связано с деятельностью министра труда Франсиско Ларго Кабальеро, одного из лидеров ИСРП, генерального секретаря ВСТ, бывшего каменщика, популярного рабочего лидера.
В июне были проведены выборы в учредительные кортесы, где большинство депутатских мест получили социалисты и левые республиканцы, началась разработка конституции. В декабре 1931 г. Конституция, провозгласившая Испанию «демократической республикой всех классов, основанной на началах свободы и справедливости», была принята кортесами. Конституция закрепила гражданские свободы, права женщин, отделение Церкви от государства, отмену дворянских привилегий, предоставила государству право экспроприировать за справедливое вознаграждение частную собственность, представляющую национальный интерес, декларировала отказ от войны как орудия национальной политики.
Церковь была отделена от государства, орден иезуитов был распущен, и его имущество конфисковано, подлежало конфискации и имущество других монашеских орденов. Церкви запрещалось заниматься торговой, промышленной и преподавательской деятельностью. Успехи антиклерикализма (вплоть до инициированного анархистами поджога храмов весной 1931 г.) обострили конфликт между Церковью и республикой. Правые республиканцы-министры, в том числе премьер Алькала Самора, выступавшие против наступления на Церковь, в октябре 1931 г. подали в отставку. Премьер-министром стал либеральный публицист и известный оратор левый республиканец Мануэль Асанья. Левые республиканцы укрепились и на других руководящих постах. Однако республика недооценила силу и влияние Церкви, а это в скором будущем отразилось на ходе революции.
Национальный вопрос был решен частично. Автономию получила одна из трех областей – Каталония. Согласно статуту об автономии каталонцы избрали свой парламент и свое правительство, более самостоятельной стала их внутренняя политика, каталонский язык получил статус официального языка. Однако две другие области – Страна Басков и Галисия – не смогли добиться предоставления им национальной автономии.
Военная реформа М. Асаньи предусматривала модернизацию технически отсталой армии и выход в отставку любого офицера при сохранении его жалованья. В результате в армии несколько сократилось число офицеров и генералов. Однако расчет премьера на то, что из армии уйдут консерваторы, не оправдался. Реакционный генералитет вооруженных сил остался на командных постах.
В сентябре 1932 г. началась аграрная реформа весьма скромного содержания: предусматривалось изъятие за выкуп лишь части помещичьих земель, если землевладение превышало 1/6 часть муниципального округа. С отменой дворянских привилегий допускалась безвозмездная экспроприация земель аристократии. В зону действия аграрного закона попадала лишь часть центральных, южных и юго-западных провинций Испании. Для распределения экспроприированных земель среди крестьян, батраков и арендаторов создавался Институт аграрной реформы. За два года реформы крестьяне получили всего 118 тыс. га земли из 10,5 млн га, принадлежавших латифундистам.